商业银行县域理财业务特征及风险分析——以海南琼海、万宁和陵水三个县市为例.pdfVIP

商业银行县域理财业务特征及风险分析 以海南琼海、万宁和陵水三个县市为例 符 尹 (中国人民银行陵水县支行，海南 海口 572400) 近年来，商业银行理财业务快速发展，同时也风险显现 。 末余额快速下降的主要原因：一是理财产品正常到期赎 回； 为深入了解县域商业银行理财业务发展情况，近期人民银行 二是 “冲存”目的下人为操控导致的特殊时点 (如月末、季 陵水县支行牵头组织对琼海、万宁和陵水三个县市的商业银 末 、年末)余额波动。快速的资金流动，特别是特殊时点的加 行理财业务进行了调查 ，结果显示 ：个人及机构理财产品占 速流动 ，对商业银行的流动性风险管理提出了严峻挑战。 据主导地位，非保本浮动收益产品成为主流，权益类投资比 (三)产品资金投向：流动性理财产品占比较高，权益类 重上升明显，理财产品成揽存重要手段 ，资金投向规避监管， 投资比重上升明显。从募集资金投向来看，三县市银行机构 投资信息披露缺失。对此，我们综合分析了当前三县市商业 理财资金主要投向为债券及货币市场工具、存款、信贷类投 银行理财业务存在的主要问题 ，并提出了促进商业银行理财 资和权益类投资，金额分别为 368909．5万元 、220187．8万 业务规范发展的建议。 元、13995．9万元和67933．3万元；占比分别为55％、32．8％、 一 、 三县市商业银行理财业务的总体特征 2．1％和 10．1％；同比分别增长 一4．9％、15．8％、一15．1％和 (一)业务总体发展：业务规模增长较快，个人及机构理 13．3％。债券及货币市场工具和存款二项合计 占理财产品 财产品占据主导地位。截至2014年 10月末，三县市银行机 投向的87．8％，表明银行机构理财资金投向中近九成为高流 构累计发行理财产 品 5253只，募集理财资金本外 币 动性资产，显示银行机构在关键时点面临的理财资金流动性 671026．5万元，同比增长2．5％。其 中，个人理财产品募集 风险压力不大。从三县市的理财产品资金投向来看，三县市 资金总额为416516．5万元，占总募集金额的比例 (以下简称 银行机构的投资风险偏好不同。琼海的银行机构更加青睐 “占比”)62．1％；机构理财产品募集资金总额为238010万 于债券及货币市场工具，占比高达 79．8％；万宁银行机构的 元，占比35．5％；私人银行专属理财产品 16500万元，占比 理财资金主要投向债券及货币市场工具和存款，占比分别为 2．4％。人民币理财产品募集资金总额为671026．5万元，占 41．3％和28．9％；陵水银行机构的理财资金投向最为保守， 比100％；尚没有发生外币理财产品业务。从三县市的资金 全部投向存款和债券及货币市场工具，占比分别为69．9％和 募集情况来看，琼海和万宁的资金募集主要集中在个人理财 30．1％，没有权益类和信贷类的投资。 产品，所占比重分别为88．7％和73．7％，陵水的资金募集主 (四)产品收益结构：非保本浮动收益产品为主流，保本和 要集中在机构理财产品，比重 占比为75．5％。 保证类收益产品增长较快。截至2014年10月末，三县市银行 (二)产品期限结构：固定期理财产品为主导，开放式和 机构非保本浮动收益类理财产品、保本浮动收益类和保证收 期次滚动型产品日渐突出。从募集金额来看，截至2014年 益类产品累计总募集金额分别为234059万元、237726．2万 10月末 ，三县市银行机构开放式、期次滚动型、固定期次型理 元、199241．2元，占比分别为34．9％、35．4％、29．7％，同比分 财产品累计总募集金额分别为 188886万元、22679万元、 别增长一13．6％、14．5％、10．2％。从期末余额来看，8月末非 459461万元 ，同比分别增长9．2％、123％、一2．5％，占比分 保本浮动收益类理财产品、保本浮动收益类和保证收益类产 别为28．1％、3．4％、68．5％。从期末余额来看，8月末开放 品余额分别为53675万元、37270．9万元、11563．5万元，占