附动态提款权的权益联结型年金的准备金研究.pdfVIP

第32卷 第2期 贵州师范大学学报 (自然科学版) V0l_32．No．4 2014年 4月 JournalofGuizhouNormalUniversity(NaturalSciences) Apr．2014 文章编号：1004--5570(2014)02—0062—05 Thestudyofreserveonequity·l·inkedinsurance attachingdynamicdrawingrights WANGXuejin (SchoolofMathematicalScience，ChuzhouUniversity，Chuzhou，Anhui239000，China) Abstract：Reservingplaysasignificantroleinstudyingthelifeinsuranceaswellaspricing．Thispapermainly studiesakindofequity—linkedinsurance：theguaranteedminimum benefitsannuityattachingdynamicdrawing rights．Weassumethattheunderlyingequityobeysastochasticvolatilitymodelandgettheexplicitform ofthe quantilereservenext．ThenweconductthebasicstatisticalanalysiswiththedailyShenzhencomponentindexin 2012．Finally，wedothesensitivityanalysiswiht theimpactfactorsofthequantilereserve． Keywords：dynamicdrawingrights(DDRs)；guaranteedminimumbenefitsannuity：stochasticvolatilitymod． el；quantilereserve 附动态提款权的权益联结型年金的准备金研究 王学金 (滁州学院 数学科学学院，安徽 滁州 239000) 摘要：同年金定价一样，准备金的提留也是研究年金产品的一个主要方面，本文以权益联结型年金中的附动态提 款权的最低保证收益型年金为研究对象，假定标的权益服从一个随机波动性模型，得到了该年金在 分位数下 的准备金的显式表达式 ，然后以2012年深成指Et交易收盘价数据为样本对对数收益率进行了基本统计分析 ，最 后对准备金的影响因子作了敏感性分析。 关 键 词 ：动态提款权；最低保证收益型年金；随机波动模型；分位数准备金 中图分类号：0211．6 文献标识码：A iableannuityareunabletomeettheinvestmentneeds 1 Introduction ofinvestorsrecently．Thereforeavarietyofnewannu— ityproductsappearwhichcontaintheequity—·linked With the improvementofincome and the in— annuity．Themostsignificantfeatureoftheequity—— creaseofinvestmentneeds，thefixedannuityandvar— linkedannuityisthatthepolicyholders canbepartial一 收稿 日期：2013—07—12 基金项 目：安徽省级金融工程团队(2013jxtd035) 作者简介：王学金(1988一)，男 ，助教，硕士，