上海辖区证券公司财务与资金状况敏感性分析和压力测试机制建设指导意见(试行).docVIP

上海辖区证券公司财务与资金状况敏感性分析和压力测试机制建设指导意见（试行） 为加强证券公司财务与资金状况的监控，引导证券公司主动事前评估外部因素和自身经营活动对其财务资金状况，特别是净资本等风险控制指标（简称“风控指标”）的影响，防范证券公司流动性风险与风控指标合规风险，根据《证券公司风险控制指标管理办法》（以下简称“《管理办法》”）的有关规定，制定本指导意见。 一、基本原理 1、敏感性分析和压力测试并非针对现实状况，而是针对未来可能出现的状态，研究分析其对证券公司财务及资金状况的负面影响。这些未来状态可以是由可控程度较高的内部因素引发的，如新兴业务开展、传统业务扩张、重大对外投资等，也可以是由可控程度较低甚至不可控的外部因素引起，如股票价格、汇率、利率波动等。 2、证券公司财务及资金状况主要包括风控指标、盈利能力和现金流等方面，其中，证券公司盈利能力主要由公司股东和管理层关注，而净资本等风控指标已较好地反映了公司的流动性，因此本指导意见主要规定风控指标的敏感性分析和压力测试机制，公司盈利能力和现金流等其它财务资金状况的敏感性分析和压力测试方式由公司自行制定。 3、证券公司应当建立完善的机制，将所有可能影响公司风险控制指标的因素进行归集，密切关注它们的变化将对公司经营产生的不利影响。敏感性分析和压力测试结果应当成为公司管理层决策的重要依据。如果敏感性分析和压力测试结果显示，未来一段时间可能出现的一种或几种状况会对证券公司产生较大的负面影响，公司应有针对性地采取防范措施，努力规避、降低或者消除该影响。 二、基本原则 1、全面性原则。敏感性分析和压力测试应当能够覆盖公司所有资产负债项目和业务活动，综合考虑各类可能对公司经营产生不利影响的内外部因素，及时、全面、合理的研究分析内外部因素变化对公司风险控制指标产生的影响。 2、针对性原则。敏感性分析和压力测试应当立足于证券公司自身的业务特点和经营情况，密切关注经济环境、市场环境、政策环境及经营环境可能发生较大、较快变化的因素，侧重对公司的核心业务、规模较大业务、易受影响业务等开展分析测试工作。 3、防范性原则。敏感性分析和压力测试旨在事前评估内外部因素变化对证券公司风险控制指标可能产生的不利影响，为采取预防措施，有效防范风险提供决策依据。该机制建设中分析、评估、测试、报告以及应对流程和制度的设计均应围绕风险防范展开。 三、组织实施 1、制度保障。证券公司应当制订敏感性分析和压力测试的相关制度，制度应包含组织架构、实施流程、报告路径、检查评价等内容。 2、组织架构。证券公司应当指定相应的高级管理人员分管风险控制指标敏感性分析和压力测试机制的建设与实施，指定独立于业务部门的职能部门（以下称为“职能部门”）负责该机制的运作管理，公司其他部门应积极配合职能部门开展分析测试工作，并按要求及时提供相应的信息资料和技术等支持。 3、实施流程。职能部门应当制定风险控制指标敏感性分析和压力测试实施流程，并按规定定期和不定期的开展分析测试工作并编制分析报告。分析测试过程中，如果风险控制指标触及预警标准，职能部门应按公司内部规定及时向部门负责人、分管高管、总经理办公会或董事会报告。如果分析测试中出现重大异常，并且有持续恶化的可能，公司应及时向上海证监局报告。证券公司应当于每年8月31日前向上海证监局报送半年度风控指标动态监控及敏感性分析和压力测试开展情况报告，于每年4月30日前报送上一年度风控指标动态监控及敏感性分析和压力测试开展情况报告。 4、检查评价。证券公司的稽核部门应当定期或不定期对敏感性分析和压力测试机制的运作情况进行评价，及时反馈发现的问题，并督促职能部门加以完善和改进。上海证监局对敏感性分析和压力测试机制的运作情况进行不定期检查，督促指导证券公司完善相关工作，并根据有关规定对存在较严重问题的公司采取监管措施。 5、技术支持。证券公司应当使用相应的系统开展敏感性分析和压力测试工作，该系统应包括敏感性阀值和压力阀值设置、分析测试过程的展示、自动预警等功能。职能部门负责监控系统的日常使用，应特别重视相关参数的设定和管理。 四、主要内容 （一）分析测试对象 证券公司开展敏感性分析和压力测试的对象是《管理办法》中规定的净资本以及各项风险控制指标。 （二）分析测试方法 证券公司应当首先确定分析测试的影响因素，评估影响因素的大小或幅度，据此模拟计算净资产、与净资本相关的资产期末余额及其它与风控指标计算相关的基础指标，然后在《管理办法》规定的“净资本计算表”、“风险资本准备计算表”、“风险控制指标监管报表”三张报表的基础上，修订形成用于敏感性分析和压力测试的分析报表。 1、事前强制控制 对于单一风控指标（即“风险控制指标监管报表”中第9、15、21、27、33行的相关指标），证券公司应当通过技术手段或其他事前