项目融资 第2版教学课件 作者 戴大双 第06章 项目融资担保.pptVIP

第六章项目融资担保 2009年8月12日 重点掌握内容 项目融资担保人 项目融资担保形式 项目融资担保的含义 项目融资担保是指借款方或第三方以自己的信用或资产向境内外贷款人作出的还款保证。 具体分为物权担保和信用担保。 项目融资担保人 可以分为三种： 项目的投资者 与项目有关的第三方参与者 商业担保人 项目投资者 项目投资者在大多数情况下必须自己提供一定的项目担保，如“项目完工担保”、“无论提货与否均需付款协议”和“提货与付款协议” ； 项目投资者对项目公司提供直接担保； 项目投资者所提供的担保以非直接的形式或者以预防不可预见风险因素的形式 ； 与项目有利益关系的第三方 政府机构 我国政府在项目融资中不能提供担保 ； 与项目开发有直接利益关系的商业机构 工程公司 项目设备或主要原材料的供应商 项目产品（设施）的用户 世界银行、地区开发银行等国际性金融机构 商业担保人 商业担保人提供的担保服务有两种基本类型 担保项目投资者在项目中或项目融资中所必须承担的义务 为了防止项目意外事件的发生 项目融资担保形式 信用担保 由担保人为某一项目参与方向贷款人提供担保，当该项目参与方无法履行合同义务时，由担保人负责代其履行义务或承担赔偿责任。 包括 完工担保 “无论提货与否均需付款”协议和“提货与付款”协议 资金缺额担保 安慰信 完工担保 完工担保所针对的项目完工风险包括： 由于工程或技术上的原因造成的项目拖期或成本超支； 由于外部纠纷或其他外部因素造成的项目拖期或成本超支； 由于上述任何原因造成的项目停建以致最终放弃。 项目完工担保的提供者 项目的投资者 接投资者作为项目完工担保人是最常用也是最容易被贷款银行所接受的方式 。 完工担保都应包括以下三个方面的基本内容 完工担保的责任 项目投资者履行完工担保义务的方式 保证项目投资者履行担保义务的措施 项目完工担保的提供者 工程承包公司及金融保险机构相结合 由工程承包公司以及其背后的金融机构提供的项目完工担保，是包括在工程承包合同中的一种附加条件 。 在工程合同中引入若干种完工担保条件 投标押金、履约担保；留置资金担保；预付款担保；项目运行担保。 “无论提货与否均需付款”协议 一种由项目公司与项目的有形产品或无形产品的购买者之间签订的长期的无条件的供销协议。 无条件协议是指项目产品购买者承担的无条件付款责任是根据规定的日期、按照确定的价格向项目公司支付事先确定数量产品的货款，而无论项目公司是否能够交货。 实质上是由项目产品购买者为项目公司提供的一种财务担保。 “提货与付款”协议 与“无论提货与否均需付款”协议十分相像； 主要区别是，项目产品购买者承担的不是无条件的、绝对的付款责任，而只承担在取得产品的条件下才履行协议确定的付款义务。 性质上更接近传统的长期销售合同 。 从贷款银行的角度，这种协议与“无论提货与否均需付款”协议相比所提供的项目担保分量要相对轻一些 。 两种协议的基本结构 合同期限 产品数量 产品质量 交货地点与交货期 价格的确定与调整 生产的中断与对不可抗力事件的处理 合同权益的转让 资金缺额担保 有时也称为现金流量缺额担保，是一种在担保金额上有所限制的直接担保，主要作为一种支持已进入正常生产阶段的项目融资结构的有限担保。 以保证项目正常运行为出发点的资金缺额担保。 以降低贷款银行损失为出发点的资金缺额担保。 安慰信 由项目主办方或政府写给贷款人，对它发放给项目公司的贷款表示支持的信 。 在担保人不愿接受法律约束的情况下所采用的一种担保形式。 对贷款人表示的支持一般体现 经营支持 剥夺资产 提供资金 项目融资担保形式 物权担保 指项目公司或第三方以自身资产为履行贷款债务提供担保。 国际融资活动中，却较少使用物权担保。 按担保标的物的性质可分为 不动产物权担保和动产物权担保 按担保方式可分为 固定和浮动设押 不动产物权担保 项目公司一般以项目资产作为不动产担保，但其不动产仅限于项目公司的不动产范围内，而不包括或仅包括很少部分项目发起方的不动产。 动产物权担保 借款方（一般为项目公司）以自己或第三方的动产作为履约的保证。 动产可以分为有形和无形动产两种。 固定抵押 是指借款方作为还款保证的资产是确定的，如特定的土地、厂房或特定的股份、特许权、商品等。当借款方违约或项目失败时，贷款方一般只能从这些担保物受偿。 浮动设押 又称浮动担保(floating charge)、浮动债务负担 ； 是指债务人(主要是公司)与债权人(通常为银行)达成协议，债务人以其现存及将来获得的全部财产作为债的担保，当债务人不履行债务时，债权人就债务人不履行债务时拥有的全部财产的变卖价款优先受偿的