项目融资 教学课件 作者 齐中英 第五章.pptVIP

(3)特许权期限。 这是指业主政府许可项目主办者在该项目建成后的运营合同设施的期限。该条款与业主政府及其用户的利益有着密切的关系，通常是特许权协议的一条核心条款。 2.项目建设方面的规定 该条款主要是规定项目的主办者或其承包商将如何从事项目的建设，包括项目用地如何解决、项目的设计要求、承包商的具体义务、工程如何施工及采用什么样的施工技术、工程的建设质量如何保证、工程的进度及工期延误等方面的规定等。 3.项目的融资及其方式 该条款主要规定一个项目将如何进行融资、融资的利率水平、资金来源、双方同意将采用什么样的方式进行融资等内容。 4.项目的运营及维护 本条款将规定主办者运营和维护合同设施的方式和措施等。例如，是由项目主办者自行运营合同设施，还是委托其他营运者负责运营；合同设施的维护工作由谁负责，将采取什么措施进行维护等。 5.合同设施的收费水平及其计算方法 合同设施的收费水平及其计算方法条款在实践中也是一条非常难以谈判和确定的条款。该条款的正确性将关系到整个项目融资的成败。此条款主要规定协议双方将如何确定对合同设施的收费水平、主办者所提出和建议的收费水平是如何计算的、主办者将如何使用该设施、如何收取服务费及以什么货币计价等内容。 6.能源供应 　例如，在一个燃煤电站BOT项目中，本条款主要是用以规定业主政府将如何保证按时、按质地向项目主办者保证供应项目所需的燃煤或其他能源，以及规定所供能源的价格如何计算及如何进行调整。 7.项目的移交 本条款主要包括项目移交的范围、运营者如何对设施进行最后的检修、合同设施的风险、在何时何地进行移交、合同设施移交的方式及费用如何负担、移交的程序如何协商确定等。 8.特许协议的通用条款 特许权协议的通用条款主要是指在一般的经济合同中通常有的那些条款，例如合同的适用法律条款、不可抗力条款、争议的解决条款、违约赔偿条款等。 9.合同义务的转让 此条款的特殊性在于：在一般的经济合同中，按照普遍的国际商法原则，在一个合同关系成立后，合同的任何一方未经另一方同意，不得擅自将其在本合同项下任何权利、义务转让给第三方；或者即使允许转让，转让的权力和范围也应该是相互平等的。但是，在国际项目融资实践中，项目特许权协议的主体双方并非是一般经济合同中的普通民事主体之间的关系，因为特许权主体一方是业主政府或其公营机构，而另一方为普通的民事主体，因此双方在本协议中法律地位是不平等的，业主政府一方在特许权协议中的法律地位具有一定程度的“不可挑战性”。因此，在合同义务的转让规定方面，实践中通常规定：项目的主办者一方通常不得将其在本协议项下的合同义务转让给第三方，而业主政府则可以视其国内情况，例如因政府机构改革和公营机构合并等原因，而将其在本协议下的合同义务转让给其法定的继承者或第三方。当然，业主政府合同义务的转让，应事先通知对方并做好相应的准备工作等。 第六节　项目融资的执行 一、执行项目投资计划二、贷款银团经理人监督并参与项目决策三、项目风险的控制与管理 一、执行项目投资计划 (一)项目施工阶段(二)项目运行阶段 (一)项目施工阶段 　　在这个阶段，合同商将进行实际的项目施工，并进一步进行项目的融资工作。项目施工通常采用的方法是交钥匙固定价格承包方式。承包商的总包价格不得随通货膨胀而浮动，而且承包商必须对不可预见的场地情况承担风险。由于融资的项目比传统项目的施工组织更复杂，因此，为了保证施工工作的合理进行和正确执行，承包商经常雇用独立的检查机构对项目进行检查。对施工设计、施工质量和费用控制以及对项目的管理，都有独立的检查者进行检查。 (二)项目运行阶段 　　在这个阶段，项目的运行和维护者将管理合同设施，并负责在该阶段中收回投资和获取适当的利润，以归还贷款，支付运营费用、政府税收及股东分红等。 二、贷款银团经理人监督并参与项目决策 贷款银团的参与可以按项目的进展划分为三个阶段：项目的建设期、试生产期和正常运行期。 在项目的建设期，贷款银团经理人将经常性地监督项目的建设进展，根据资金预算和建设日程表，安排贷款的提取。如果融资协议包括有多种货币贷款的选择，银团经理人可以为项目投资者提供各种资金安排上的策略性建议。 三、项目风险的控制与管理 (一)国家风险的管理(二)金融风险的管理(三)完工风险的管理(四)经营风险的管理(五)市场风险的管理(六)环保风险的管理 (一)国家风险的管理 　贷款银行和国外项目发起人都会尽量采取措施来降低国家风险，以尽量减少损失。目前比较可行的办法有：①寻求政治风险担保。②通过谈判向东道国政府争取更多对付政治风险的权利。③引入多边机构参与项目贷款。④引入当地大企业参与项目的建设和经营。 (二)金融风险的管理 1)将项目收入货币与支出货币相匹配。2)在当地筹集债务。3)将合同中涉及的项目收入