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四、简答题（共25分，每题5分） 1、系统风险 3、股票具有哪些特征？4．证券服务机构主要包括那些机构？5．简述证券市场的功能与作用。、购买力风险试述债券作为有价证券的基本特征。、证券投资与证券投机的区别有哪些、证券交易的原则有哪些、债券投资风险主要有哪些计算题某人手中有10 000元，他看好市价为20元的某种股票，同时该品种的看涨期权合约价格为：期权费1元，协定价21元，假设他有两种投资方法可以选择：一是全部钱购买5手股票；另一是用全部钱购买期货合约，一个合约代表100股该股票。现假定该股行情上升到26元，试计算这两种投资方式操作的结果，并且就其收益率进行比较。1、系统风险(一)确定证券投资政策(二)进行证券投资分析 (三)组建证券投资组合(四)投资组合的修正 (五)投资组合业绩评估(1)期限上的永久性；(2)责任上的有限性；(3)决策上的参与性； (4)报酬上的剩余性；(5)清偿上的附属性；(6)交易上的流动性； (7)投资上的风险性；(8)权益上的同一性。 4、答：包括（每1分）5、答：为资金需求者筹集资金为资金供给者提供投资对象是资本的合理定价机制引导资本的流动而实现资本的合理配置、购买力风险计算题 = σA = = σA = = 2、解： 第一种方法盈利为：(26－20)×500=3000元 ?? 收益率= 3000/10000×100%=30% ????? 第二种方法：每个合约期权费为100×1=100（元）， ?? 则10000元可购合约数为10000÷100=100（份） ?? 则盈利为(26－21)×100×100－10000=40000（元） 　? 收益率=40000/10000×100%=400% 证券概述 三、判断题 １、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。（ ） ２、购物券是一种有价证券。（ ） ３、有价证券是指无票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权证券。（ ） ４、有价证券的价格证明了它本身是有价值的。（ ） ５、有价证券本身没有价值，所以没有价格。（ ） ６、有价证券是虚拟资本的一种形式，能给持有者带来收益。（ ） ７、持有有价证券可以获得一定数额的收益，这种收益只有通过转让有价证券才能获得。（ ） ８、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。（ ） ９、资本证券是有价证券的主要形式，狭义的有价证券即指资本证券。 （ ） １０、股票、债券和证券投资基金属于货币证券。（ ） 答案： 三、１、对 ２、错 ３、错 ４、错 ５、错 ６、对 ７、错 ８、对 ９、对 １０、错债券三、判断题 １、 债券不是债权债务关系的法律凭证。（ ） ２、一般来说，当未来市场利率趋于下降时，应发行期限较长的债券，这样可以有利于降低筹资者的利息负担。（ ） ３、债券利息对于债务人来说是筹资成本，对于债权人来说是投资收益。（ ） ４、债券投资收益不能收回有两种情况，一是债务人不履行义务，二是流通市场风险。（ ） ５、一般来说，当市场利率下跌时，债券的市场价格也会跟随下跌。（ ） ６、发行债券是金融机构的主动负债。（ ） ７、债券持有者可以按期获取利息及到期收回本金，并参与公司的经营决策。（ ） ８、在美国发行的外国债券被称为扬基债券，在日本发行的外国债券称为武士债券。（ ） 。 答案： 三、１、错 ２、错 ３、对 ４、对 ５、错 ６、对 ７、错 ８、对股票 三、判断题 １、普通股是股份公司发行的一种标准股票。（ ） ２、所谓不记名股票，是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。 ３、B 股是以美元或港币标明面值并认购和交易的。（ ） ４、公众股是指社会公众股部分。（ ） ５、境外上市外资股是外币认购的、以境外上市地的货币标明面值的股票。（ ） 答案： 三、１、对 ２、对 ３、错 ４、错 ５、错证券投资基金 答案： 三、１、对 ２、对 ３、对 ４、错 ５、对 ６、对 ７、错 ８、错 ９、错 １０、错金融衍生工具 三、判断题 １、所谓金融期货，是指以各种金融商品如外汇、债券、股价指数等作为标的物的期货交易方式。（ ） ２、期货交易的目的是为生产和经营筹集必要的资金及为暂时闲置的货币资金寻找生息获利的投资机会。（ ） ３、在期货交易中，大多数期货合约是做相反交易对冲了结的。（ ） ４、多头套期保值，是指为回避未来现货价格上涨的不利风险，先行买进期货，而于合约到期前再卖出以实现套期保值的策略。（ ） ５、期权的买方以支付一定数量的期权费为代价而获得了买或卖的权利，但不承担必须买或卖的义务。 （ ） ６、期权的卖方在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成