基于离差最大化和聚类分析的财务绩效评价模型及其应用.pdfVIP

维普资讯 A N D M A R K ET 基于离差最大化和聚类分析的 财务绩效评价模型及其应用 郭敬伟 何 跃 四川大学工商管理学院 成都 610064 摘要：论文所述的财务绩效评价模型是采用离差最大化的多属性决策方法求出企业财务绩效的得分和排名 ，然后 用聚类分析的方法对企业的财务绩效状况进行分类评价。该模型充分利用 了离差最大化方法对评价属性赋权的客观性． Ward系统聚类法既考虑了类内样本之 间的接近性。又考虑 了划分类数 目的合理性。本文应用这个模 型对四川省多个行 业的龙头企．．1k2006年的财务绩效状况进行 了实证分析 ．得到 了满意的结果。 关键词 ：财务绩效评价 绩效评价指标体系 离差最大化决策方法 Ward系统聚类法 1．引言 权重信息是完全未知的。 企业财务绩效评价使企业 自身不仅要关注眼前的运营情 步骤2：各个方案的综合属性值公式可以定义为 况，还需要从长远角度、多个方面综合考虑企业的举措 ，以便 z)=∑acoj ．(1) 使企业保持 良好的运营状态和运营方向，企业财务评价还能够 』=I 预防财务管理的风险，提高财务管理水平，对企业的经营决策 这种决策方法就是求出各个方案综合属性值大小并排名。其中 有良好的导向作用，所以企业的财务绩效评价受到了企业的高 离差最大化的原理是：若所有的方案在属性uj下的属性值差别 度重视。随着改革开放和我国企业制度的完善，我国的企业财 越小，那么该属性对方案综合排序的作用就越小，就应该赋给 务评价的指标体系、评价标准、评级方法也 不断的发展和完 较小的权重值 ，如果所有方案的 “是相同的，就说明该属性对 善，由于评价者的出发点或者偏好不同，对于评价指标体系、评 方案的排序不起任何作用，该属性的权重就可以赋值为0，方案 价标准、评级方法仍然有不同的观点。 属性值差别越大，就说明该属性对排序有较大的作用 ，就要赋 本文采用了离差最大化的多属性决策方法，通过求解最优 比较大的权重值。用I，舡，)表示方案 在I属性嘶与其他所有方案 化模型从客观上给出了不同财务指标的权重，然后利用已有的 之间的离差，公式表示为 指标值和求解出的权重综合集结得出最后的评价得分和排名。 vo(CO)=∑f竹 f，∈N,j~M 为了进一步发现不同企业财务绩效状况的优势和不足，又通过 kj1 Ward系统聚类法进行了聚类分析 ，把企业归纳为几个不同的 ~vjcCO)表示所有方案在属性 “下与其它方案的总离差之和，公 类别，从中找出优势和不足之处。 式表示为 2．模型介绍 2．1 离差最大化 决策方法 )=∑vo(CO)=∑∑f一a~lCO,，肘 i=l i= 1 k=l 步骤l：对于多属性决策问题，我们一般假设 = 池 … l 所有方案的在所有属性下的总离差最大的目标函数为 为方案集，￡，： ，“…，“[】为属性集，对方案Xi的属性 的属性值 我们设为b，属性值决策矩阵为B=(bo)n×m，规范化后分别记为 maxVCO())==∑ ))==∑∑∑jj一一％％ll