21世纪资本论究竟说了些什么.pdfVIP

中国社会科学院经济研究所 托马斯•皮凯蒂的 《21 世纪资本论》究竟说了些什么？ （中国社会科学院经济研究所）杨春学 张琦 法国经济学家托马斯·皮凯蒂 （Thomas Piketty）的著作《21 世纪资本论》 （Capital in the Twenty-First Century ）于2013 年9 月以法文出版，2014 年3 月英 文版问世，中文版也在加紧翻译出版过程中。 《21 世纪资本论》的主题是财富和收入分配的历史演进。用数据说话，是 本书在研究方法上的最大特色。通过发掘和整理政府统计数据、纳税单据、银行 账目、乃至报刊杂志等史料，皮凯蒂及其团队将数据的搜集和整理上溯到 18 世 纪末，建立起跨越三个世纪、涉及二十余国的庞大历史数据库。此书就是以这一 数据库为基础的。 该书英文版发行之后，迅速掀起了一波销售狂潮，并引发众多学者和媒体的 广泛讨论。粗略统计，截至2014 年7 月，该书英文版在全世界已售出45 万册， 法文版售出 15 万册，另有数量无法统计的电子版广为流传。作为一本严肃的学 术著作，短短几个月内能有这么大的销量和影响力是十分少见的。 此书究竟发表了什么样的观点，或者说有什么重大的发现，竟然引来如此大 的读者群和讨论的热情呢？ 一、四大基本观点和一个大胆预测 借助于财富、收入、工资、资本等有关分配变量的长历史时段的丰富数据和 资料，皮凯蒂得出了引人注目的一组结论或观点。 观点之一：如果放任其自流，纯粹资本主义（即以私有制为基础的自由市 场经济）天生具有一种使财富和收入分配的不均等程度加剧且得到无限持续的 长期内在趋势。在这种长期趋势中，核心机制是资本报酬率大于经济增长率（r g ）的必然性。 在市场经济中，财富和收入分配的“自然的、自发的”动态机制交织着“均 1 中国社会科学院经济研究所 等化”（收敛）和“差异化”（扩大化）这样两股强大的力量。 推动“均等化”的主要力量是知识的扩散和人力资本的投资。虽然市场上劳 动的流动性及其相对稀缺程度的变化也会对“均等化”产生影响，但其影响弱于 知识的扩散和人力资本投资。“差异化”包括两股力量：一是高收入者（精英阶 层）快速且极大地拉开自己与其他人群的差距；二是与财富积累和集中过程相连 的一组力量，其中，最重要的是资本收益率高于经济增长率（r g）。 如果放任其自流，那么，“均等化”的力量不足以抵消 “差异化”的力量。 根本原因在于：后一种力量中存在着强大的r g 的机制。只要资本报酬率超过 经济增长率，富人的财富和收入增长就会比典型的靠劳动获得收入者快得多。 可观察到的欧美国家近 300 年的数据表明，资本报酬率平均维持在每年 1 4%–5%，而国民收入平均每年增长 1%–2% （P352,354 ）。如果 5%的投资回报率 意味着每14 年财富就能翻番，而2%的经济增长则意味着财富翻番要35 年。这 些事实意味着，财富和收入的不平等程度加剧，是一种必然的现象。下述两幅图 示描述了欧美国家的这种历史演进。 图1：欧美（1810-2010 年间）财富不均等的变化（p.349） 1 本文括号内的页码为该书英文版页码，下同。 2 中国社会科学院经济研究所 图1 从一个侧面描述了财富分配不平等经历了一个“上升—下降—上升”的 “U 形”过程。如图1 所示，无论是用最富10%人口的财富份额来衡量，还是用 最富1%人口的财富份额来衡量，20 世纪以来欧洲和美国的财富不平等均呈现出 “U 形”的变化轨迹。20 世纪上半叶，欧洲的财富不平等程度大幅下降，其最 富10%人口的财富份额从20 世纪初的90%降至20 世纪七十年代的60%左右，随 后保持这一比重直到八十年代。但自20 世纪九十年代以来，这一比重又开始上 升，目前已升至65%左右。另一个值得注意的现象是，美国在20 世纪初期的财 富不平等程度低于欧洲，其最富10%人口的财富份额为80%，但自1970 年以来 不平等程度高于欧洲