地方政府区域中小企业信用担保体系创新作用.pdfVIP

维普资讯 货币时论 FinanciaIIndustry 地方政府区域中小企业信用担保体系创新作用 口 耿建芳 杨 宜 我国中小企业信用担保体系建设是 白上而下推动的，具体实施操作 二、促进商业性担保由 “一翼”变为市场运作主体 以地方政府为主 当地方政府把原国家经贸委构想的 “一体两翼三层 ”初 最初 的 “一体两翼三层 ”构想初步界定 了政策性担保 、商业性担保和 始方案 ．“嵌入”到本地经济社会体系中时，发现还有许多问题需要解决。 互助性担保的内涵 判断担保机构是政策性的，还是商业性的，主要依据 为推动本地 的巾小企业信用担保体系尽快形成 ，政府一手托三家 ．通过 是看它的资本来源中政府所 占的比重 ．以及政府是否实 际控制担保机构 “政银企 ”、“银 企保 ”联席会议或座谈 会议等方式 ，寻找能够 促使 中小企 运 作 随着政府 出资方式 的变化 ．我们将政府参股 30％以下 的担保机构 业 、融资机构 、担保机构以及其他参与人之问建立融资交 易关系的内在 均称为商业性担保 2002年前后 ，各级信用担保机构几乎清一色都是政 规则和激励机制 经过几年发展 ．许 多地方 已经探索m一套适应各 自地 府 出资．但随后几年 ．担保机构数量快速增长 ，资本结构发生 了显著变 方经济发展需要和社会信用发展水平的中小企业信用担保新路子 ，形成 化 地方政府发挥了 “制度企业家”的作用 ，一方面 ．通过合资模式 ，将政 了一些典型的中小企业信用担保运作模式 fl1．例如上海的财政共 同基 府出资南全资或控股转变为参股 ．在政策性担保和商业性担保之 间找到 金 、深圳 的企业互助基金 、广东的投资担保一体化等。这些多样化 的制度 了新路子 ．既保留了政府对担保机构的信誉支持．又通过让渡控制权摆 模式，充分体现了地方政府在推动信用担保体系演进 巾的创新举措， 脱 了直接承担担保业务营运 的责任 ：另一方面 ，通过委托机制 ．将政府支 一 、 资本支持从直接投入到引导 出资多元化 持 中小企业发展 的公共基金 ．与市场化的专业担保公司运作找到 了有效 政府直接介入 中小企业信用担保体系建设 的根本原 因是寻求对 自 结合 ．既减少了直接m资的经营风险．又提高了资金使用效率．． 己更有利的外部规则 发展 中小企)ILx,t扩大就业 、增加地方税收、推动地 商业性担保机构通过主动参与金融市场风险管理 ，提供信用增级来 方经济发展等方面具有不可替代的作用 。但是 ．地方政府发现融资问题 赚取 商业 利润 有人担心 ．商业 眭‘担保会产生一个 “加。息效应 ”．大大增加 始终 困扰 中小企业 如果能够借助担保手段有效解决 中小企业 的融资问 中小企业 的融资成本 实际上 ．制约商业性担保的主要问题是资本规模 题 ．按照 1：5的担保放 大倍数算 ．政 府 直接投入 信用 担保机构 的资金 ． 与 资本来源 ．直接影 响其 自身 的信用级别。其次是商业性担保机构A身 能够为中小企业带来5倍规模 的资金注入或融资支持 ．而中小企业获得 的风 险控制和管理水平急需增强 ．需要在强化风险意识 ，健全完善风险 资金投入后至少能够产l叶I3倍 以上 的经济增量 ．这样地方政府的直接资 预警和监控机制过程 中提高盈利水平和持续发展能力。只要担保公司充 本投入能够激活、带动 、放大的经济产 出达 l5倍 这就是为什么 自2001 分发挥信用管理的规模经济效应 ．并且充分利用政策性 、互助性基金降 年 以来 ．各地政府推动建立了一大批 旨在眼务地方 中小企业的 、带有很 低 自身营运资本规模 ．业务发展空间仍然很大。 强 “政策性”目的的 “非营利”担保机构 的原因 互助 眭·担保在本质上也离不开商业性的专业担保机构 所谓互助担 但