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* 2011年10月10日星期一 浅谈股票投资 内部资料 注意保密 什么是股票 股票是一种有价证券，是股份公司（包括有限公司和无限公司）在筹集资本时向出资人（公开或私下）发行的股份凭证，用以证明出资人的股东身份和权利，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务。 同一类别的每一份股票所代表的公司所有权是相等的。 股票的性质： 有价证券 要式证券 证券证券 资本证券 综合权利证券 股票的特征： 收益性 风险性 流动性 永久性 参与性 目录 讨论和建议 投资策略 基本指标 市场概况 市场概况——IPO市场 2010年,尽管中国股市沦为全球主要股市表现最差市场之一,但是A股IPO(首次公开发行)市场,却是火了一把,成为全球IPO融资额和项目数的“双料”冠军。 2010年沪深股市IPO融资共计347宗, 融资总额达到4882.63亿元，相比2009年的1879亿元，同比增长幅度达到159.9%。若计入香港市场,中国区去年共有442宗IPO，占全球37%；IPO募集资金总额达1,179亿美元，全球占比为46%。 2010年境内(包括A股IPO、再融资和债券市场)筹集资金1.03万亿元，同比增123%，截至2010年12月境内股市筹集资金3.18万亿元。 A股三大市场去年IPO融资概况: 上海主板 26宗 1,871亿元 ；深市中小板 204宗 2,043亿元 ；深市创业板 117宗 979亿元 A股IPO承销商排名: 平安证券凭借39个IPO项目和20.2亿元承销保荐收入位居首位。国信证券以主承销32家,约13亿元承销保荐收入排名第二；而华泰联合证券主承销22家,获得约10亿元承销保荐收入；招商证券则承销20家,收入逾9亿元。中金公司在总承销规模上名列第一,其共参与五个项目,承销保荐收入至少达7亿元；而中信证券亦主承销或联合承销了15家IPO项目,承销保荐收入预计超过9亿元。 市场概况——二级市场 430.83亿元 (2010-07-05) 最低成交额(发生日期) 3067.11亿元 (2010-11-02) 最高成交额(发生日期) 430220.17万股 (2010-06-28) 最低成交量(发生日期) 2621303.82万股 (2010-10-18) 最高成交量(发生日期) 290.99万笔 (2010-06-28) 最低笔数(发生日期) 1572.66万笔 (2010-11-12) 最高笔数(发生日期) 成交之最 54.56万亿元 沪深总成交金额 165356.5 总成交笔数(万笔) 303215.93 总成交金额(亿元) 258123967.15 总成交量(万股) 上证交易所2010年市场表现 可挖掘的信息： 日均成交量为1200亿元；每股成交均价11.75元； 每笔平均成交1561股，每笔平均成交金额1.83万元。 阶段性低点 阶段性高点 目录 讨论和建议 投资策略 基本指标 市场概况 基本指标——基本资料 股票代码 股票简称 上市日期 公司信息 公司地域 行业板块 概念板块 60－上交所主板；000、001－深交所主板；002－中小板；30－创业板； 40－老三板；43－新三板 最多的是四个字；ST－特别处理，连续两年亏损；*ST，连续三年亏损； S－表示未股改；－A 表示A股；—B 表示B股。 在公司概况中可查询，次新股概念 包括注册资本、主营范围、公司简史、公司管理层等等 分省、市、特别区域概念 大行业概念：如银行、房地产、医药…… 概念行业：如新能源、锂电池…… XX重仓、高/中/低价、破发破净、增持回购…… 新疆振兴、皖江…… 智能电网、核电、节能环保、铁路基建、水利…… 基本指标——股本信息 总股本 流通股份 大股东 股东人数 股东进出 成交回报 分红扩股 总股本－总市值 流通股份－流通市值－实际交易股份（市值） 大股东的背景和实力，是否存在股权争夺战，是否会有资产注入 每个季度公布一次，减少则意味着筹码集中 每个季度公布一次，看前十大股东的进出及股份变化情况 看晚上交易所的成交回报，看机构席位的进出，深市披露比例较高 年报和中报有可能会有分配方案 高送转本身不产生价值 分红收益率高于一年期定期存款利率时，具有防守配置价值 基本指标——财务指标 每股指标 盈利能力 偿债能力 营运能力 成长能力 杜邦分析 （加权/摊薄）每股收益（扣除非经常性损益）、每股净资产； 每股净现金流量、每股营业收入、每股公积金、每股未分配利润 （加权/摊薄）净资产收益率、总资产收益率； 销售毛利率、销售净利率、EBITDA率； 营业成本率、销售费用率 资产负债率、流动比率、速动比率、产权比率 存货周转率、应收账款周转率