公司理财项目教学案例 教学课件 作者 刘霞玲 第3章.ppt

4.生产工艺流程 1)项目组成。2)市场工艺路线选择(略)3)蛋白质在纤维中的分布。 (六)投资分析 1.股本结构与规模2.资金来源与运用2.厂房、机器设备折旧年限为10年，无形资产摊销年限为10年。3.投资净现值4.投资回收期5.内含报酬率IRR6.项目敏感性分析7.盈亏平衡分析8.投资回报 1.股本结构与规模 表3-5　股本结构规模表 项　　目 风险投资 绍兴某公司 技术入股 资金入股 金额/万元 2 200 700 600 比例（%） 62．86 20 17．14 2.资金来源与运用 图3-2　各年份产量计划图 2.资金来源与运用 表3-6　2006年成本费用表 产品成本 项　　目 金额/万元 生产直接原材料 1 800 其他材料 1 000 助剂 3 000 生产费用 800 销售费用 1 200 设备折旧（10年） 80 厂房折旧（10年） 120 无形资产摊销 70 广告费用 500 财务费用 40 合计产品成本 8 610 2.资金来源与运用 表3-7　投资现金流量表(单位：万元) 项　　目 初期 第1年 第2年 第3年 第4年 第5年 固定资产投资 2 000 流动资金 1 500 销售收入 12 000 14 000 16 000 18 000 20 000 -变动成本 5 800 6 766．7 7 733．3 8 700 9 666．7 -固定成本 2 810 3 103．3 3 436．7 3 770 4 103．3 税前利润 3 390 4 130 4 830 5 530 6 230 -偿还短期借款 700 -税收 1 118．7 1 131．9 1 593．9 1 824．9 2 055．9 税后利润 2 271．3 2 298．1 3 236．1 3 705．1 4 174．1 +折旧 200 200 200 200 200 2.资金来源与运用 表3-7　投资现金流量表(单位：万元) +无形资产摊销 70 70 70 70 70 净现金流量 -3 500 2 541．3 2 568．1 3 506．1 3 975．1 4 444．1 2.厂房、机器设备折旧年限为10年，无形资产摊销年限为10年。 3.投资净现值 4.投资回收期 5.内含报酬率IRR 6.项目敏感性分析 表3-8　销售收入敏感性分析 项　　目 投资回收期/年 内含报酬率（%） +10% 2．05 101 0 2．37 76 -10% 3．15 51 6.项目敏感性分析 表3-9　投资额度敏感性分析 项　　目 投资回收期/年 内含报酬率（%） +10% 2．56 70 0 2．37 76 -10% 2．26 85 6.项目敏感性分析 表3-10　经营成本敏感性分析 项　　目 投资回收期/年 内含报酬率（%） +10% 2．92 57 0 2．37 76 -10% 1．92 93 7.盈亏平衡分析 8.投资回报 (七)财务分析 1)会计报表预测(略)。2)会计报表分析。 (八)公司管理体系 1)公司的性质。2)组织形式。3)部门职责。 2)组织形式。 图3-3　组织结构图 (九)机遇与风险 1.机遇2.外部风险3.内部风险4.解决方案 1.机遇 1)市场机遇。2)国家政策机遇。3)公司地理环境优越。4)绿色环保带来的机遇。5)“后配额时代”带给我们的机遇。 2.外部风险 1)国家对纺织产业的政策影响。2)经销商带来的风险。3)潜在市场竞争者的加入。4)取消配额制的消极面。 3.内部风险 1)营销策略造成的风险。2)应对竞争对手的策略具有较大的不确定性。3)价格的风险。4)公司并购的风险。5)新型再生蛋白纤维性能本身的一些不稳定性，这是由蛋白质的特性所决定的。 4.解决方案 1)熟悉纺织行业的法律法规、国际惯例。2)培养具备专业知识的人才及销售知识的推销人员。3)提高研发费用，加强对新技术的研究和新型再生蛋白纤维衍生产品的开发。4)全面打造产品品牌以及国际形象。5)建立及时有效的信息反馈渠道，随时了解市场动态，对市场发展变化的趋势作出正确判断，以有利于我公司抓住市场，占据有利竞争地位。 二、商业计划书的内容和要求 1)撰写商业计划书的要求：①关注产品。2)商业计划书的内容主要包括：①摘要。 1)撰写商业计划书的要求：①关注产品。 2)商业计划书的内容主要包括：①摘要。 三、本案例的启示 1.中小企业正不断涉足于高科技投资领域2.投资依然集中于一些产业群，或者是相关联的一些产业3.投资开始倾向于高扩展性中间产品4.中小企业引进外资和外来先进管理经验的积极性不断增强5.投资决策的科学化与系统化 1.中小企业正不断涉足于高科技投资领域 2.投资依然集中于一些产业群，或者是相