金融学概论 教学课件 作者 刘旭东赵红梅 主编 第9章 金融市场.pptVIP

尚辅网 尚辅网 第9章 金融市场 编写组 【学习目标】 通过本章的学习，使学生了解金融市场的一般构成及其在经济特征，了解金融市场的分类，掌握金融市场主要的金融工具及其业务运作，着重理解金融衍生工具的种类及其对经济的影响。 【本章内容】 9.1金融市场概述 9.2货币市场 9.3资本市场 9.4金融衍生工具市场 9.5金融市场的风险管理 【本章重点】 金融市场主要的金融工具及其业务运作 【本章难点】 金融衍生工具对经济的影响 【本章引例】 纽约是世界最重要的国际金融中心之一。第二次世界大战以后，纽约金融市场在国际金融领域中的地位进一步加强。美国凭借其在战争时期膨胀起来的强大经济和金融实力，建立了以美元为中心的资本主义货币体系，使美元成为世界最主要的储备货币和国际清算货币。西方资本主义国家和发展中国家的外汇储备中大部分是美元资产，存放在美国，由纽约联邦储备银行代为保管。纽约金融市场按交易对象划分，主要包括外汇市场、货币市场和资本市场。 纽约外汇市场美国的、也是世界上最主要的外汇市场之一。纽约外汇市场并无固定的交易场所，所有的外汇交易都是通过电话、电报和电传等通讯设备，在纽约的商业银行与外汇市场经纪人之间进行。这种联络就组成了纽约银行间的外汇市场。 纽约货币市场即纽约短期资金的借贷市场，是资本主义世界主要货币市场中交易量最大的一个。除纽约市金融机构、工商业和私人在这里进行交易外，每天还有大量短期资金从美国和世界各地涌入流出。和外汇市场一样，纽约货币市场也没有一个固定的场所，交易都是供求双方直接或通过经纪人进行的。在纽约货币市场的交易，按交易对象可分为：联邦基金市场、政府库券市场、银行可转让定期存单市场、银行承兑汇票市场和商业票据市场等。 纽约资本市场是世界最大的经营中、长期借贷资金的资本市场。可分为债券市场和股票市场。纽约债券市场交易的主要对象是：政府债券、公司债券、外国债券。纽约股票市场是纽约资本市场的一个组成部分。在美国，有10多家证券交易所按证券交易法注册，被列为全国性的交易所。其中纽约证券交易所、NASDAQ和美国证券交易所最大，它们都设在纽约。 [问题]对比纽约金融市场，上海在建立国际金融中心的过程中还有那些方面需要提高？ 9.1金融市场概述 9.1.1金融市场概念 金融市场是指实现货币资金借贷、办理各种票据和有价证券买卖的领域。金融市场有广义和狭义之分。 9.1.2金融市场的基本要素 1）参与者 2）金融工具 3）交易价格金融市场的交易价格是利率 4）组织形式 （1）有固定场所的有组织、有制度、集中进行交易的方式 （2）柜台(店头)交易方式 （3）借助电子计算机网络或其他电讯手段实现交易的方式  9.1金融市场概述 9.1.3金融市场分类 1）按照所交易金融资产的期限划分，金融市场或分为货币市场和资本市场。 2）按照组织方式分，金融市场可分为有组织的市场和无组织的市场 此外，按照市场中作为市场主体的金融机构的性质分，可将金融市场分为银行市场、保险市场、证券市场； 按照金融资产的新旧程度分，可以将金融市场划分为发行市场和流通市场按照金融资产的性质分，可以将金融市场划分为股权市场和债权市场； 按照开放程度分，可以将金融市场划分为国内金融市场和国际金融市场； 按照金融交易支付特征分，可以将金融市场划分为现货市场和期货市场； 按照金融创新程度分，可以将金融市场划分为传统金融市场和衍生品市场； 按照市场发展程度分，可以将金融市场划分为成熟市场和新兴市场。 9.2货币市场 9.2.1货币市场的特征 9.2.2货币市场的类型 9.2.2.1同业拆借市场 9.2.2.2商业票据市场 票据市场可分为票据承兑市场、票据贴现市场和本票市场。 9.2.2.3可转让大额定期存单市场 9.2.2.4短期债券市场 1）国库券 2）短期市政债券 9.3资本市场 9.3.1资本市场的特征 1）期限长，有利于资金充分使用 2）风险性大，投资者必须关注资金的安全性问题 3）盈利性高，对市场参与者具有很大吸引力 4）市场行情受多种因素影响，灵敏度强 5）资本市场的交易活动主要是集中在固定场所即证券交易所内进行的 9.3.2资本市场工具 1）股票 (1)股票的概念 (2)股票的特点 (3)股票的类型 ①普通股与优先股。 ②记名股与无记名股。 ③有票面额股与无票面额股。 ④蓝筹股和成长股。 ⑤A股、B股、H股和N股 2）债券 (1)债券的概念 (2)债券的特征 ①偿还性。 ②流动性。 ③安全性。 ④收益性。 (3)债券的种类 ①按照债券发行单位的不同，可以划分为政府债券、公司债券和金融债券。 ②