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导论 学习目标： 理解： 1.投资与证券投资的定义 2.投资与投机的区别 了解： 证券投资的产生 掌握： 1.证券投资的功能 2.证券投资的步骤 导 论 一、投资的定义 1、不同学科对投资的定义 2、不同学科投资定义的 主要不同点 3、对投资的定义可以从 几个方面来认识 导论 投资的定义 1、不同学科对投资的定义 经济学：“投资是指个人或单位寄希望于不确定的未来收益，而将货币或其他形式的资产投入经济活动的一种经济行为”。 金融学：“投资是指投资人以金融工具为投资对象，以期将来取得一定投资收益的行为”。 财务学：“投资是指投资人将从有关渠道取得的资金投入自身经营活动或他人经营活动，以取得未来收益的行为 导论 投资的定义 2、不同学科投资定义的主要不同点 （1）投入物的不同 经济学、财务学：可以是货币，也可以是机器设备、原材料、厂房等生产资料，还可以是无形资产和知识经验，如专利权、商标权、销售方法和渠道、原材料购入或资金的筹措方法和渠道、信息的收集渠道和处理方法等。 金融学：“而金融学意义上的投资的投入物的形式则较为单一，只能是货币形式，包括现金和其他货币形式。 导论 投资的定义 2、不同学科投资定义的主要不同点 （2）投资去向的不同 财务学：“社会实际资本的增加，包括厂房、设备和库存的增加” 或者是指“以新建筑、新耐用设备或额外库存的形式所表现的新的资本形式，投资的去向既可以是投资人自身的经营活动，也可以是他人的投资活动。 经济学：投资人自身的经营活动； 金融学：通过投资人购买金融工具来完成的，是他人的经营活动。 导论 投资的定义 3、对投资的定义可以从以下几个方面来认识： （1）投资的主体性 投资主体（投资人）既可以是自然人，也可以是法人 （2）投资的价值性 投资是现在投入一定价值量的经济活动。 （3）投资的时间性 即投入的价值或牺牲的消费是现在的，而获得的价值或消费却是将来的。 （4）投资的收益性 投资的目的在于得到报酬（即收益）。 （5）投资的风险性 现在投入的价值是确定的，而未来可能得到的收益是不确定的，这种收益的不确定性，即为投资的风险， 导论 投资的定义 4、本书对投资定义的看法 投资是货币转化为资本的过程，需要借助投资媒介或者投资对象。 媒介可分为真实资产和金融资产两种 导论 投资的定义 导论 证券投资的定义 导论 证券投资的定义 证券投资和实物投资并不是竞争性的，而是互补的 导论 证券投资的定义 （二）金融投资的种类 导论 证券投资的定义 （三）证券投资的定义 证券投资是指投资者（法人或自然人）购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。 导论 证券投资的功能 1、资本集聚功能 2、资金配置功能 3、资金均匀分布功能 4、资金风险分散功能 5、长期筹资参与功能 导论 证券投资的步骤 1、筹措投资资金 2、确定投资策略 3、了解金融资产特性 4、分析投资对象 5、构建投资组合 第一章 证券 学习目标： 理解： 1.证券、有价证券的概念、分类和特征 2.金融衍生工具的概念、基本特征、分类和功能。 掌握： 1.股票、债券及证券投资基金的特征和类型 2.熟练掌握证券投资基金与股票、债券之间的区别 第一章 证券 证券概述 一、证券的定义及特征 （一）证券的定义 证券是各类记载并代表一定财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人或第三方当事人有权按照证券记载的内容获得相应权益的凭证。 第一章 证券 证券概述 （二）证券的特征 1、法律特征 即它反映的是某种法律行为的结果。 2、书面特征 即必须采取书面形式或与书面形式有同等效力的形式，并且必须按照特定的格式进行书写或制作，载明有关法规规定的全部必要事项。 第一章 证券 证券概述 二、有价证券 （一）有价证券的定义 有价证券是指标有票面金额，证明持有人有权按期