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第二章 现金流量的构成 §2.1 资金时间价值 §2.2 资金时间价值原理 §2.2.1 现金流量 §2.2.2 现金流量的构成 二、现金流量的构成 1、投资 广义：人们有目的的经济行为。 狭义：人们在社会经济活动中为实现某种预定的生产、经营目标而预先垫支的资金。 建安工程 设备购置费 工程建设其他费用 项目总投资 固定资产投资方向调节税 预备费 建设期借款利息 流动资金 2、费用和成本 概念及构成： 费用：泛指 企业在生产经营活动中发生的各项耗费。 成本：指生产商品和提供劳务所发生的费用。 技术经济分析中，侧重于对现金流量的考察分析，一般不严格区分成本和费用。 总成本费用按照经济用途和核算层次可以分为以下几项： 直接费用 制造费用 期间费用（销售费用、管理费用、财务费用） 技术经济分析中的成本费用包括： ①外购原材料 ②外购燃料、动力 ③工资及福利费 ④折旧费 ⑤摊销费 ⑥利息支出 ⑦修理费 ⑧其他费用 （剩下的制造费用、剩下的销售费用、剩下的管理费用） ※成本费用中的折旧和摊销 企业计提折旧的方法 1、一般折旧法 （1）年限平均法（直线折旧法） 年折旧额= 年折旧率= ×100%= （2）工作量法 单位工作量折旧额= 年折旧额=单位工作量折旧额×年实际完成工作量 2、加速折旧法 （1）年数总和法 年折旧率 = ×100% 年折旧额=（固定资产原值—固定资产残值） ×当年的折旧率 （2）双倍余额递减法 年折旧率= ×100% 年折旧额=固定资产净值×年折旧率 最后两年 年折旧额= 摊销费摊销方法：不留残值，直线法摊销 经营成本： 经营成本= 总成本费用-折旧-摊销-借款利息支出 为什么折旧摊销以及借款利息支出不属于现金流量？ 在技术经济分析中将其看作一个单独的现金流出项 沉没成本： 过去已经支出,现在无法得到补偿的成本 对项目的现金流量没有影响 机会成本： 将一种具有多种用途的资源置于特定用途时所放弃的收益 会以各种方式影响现金流量 3、销售收入、利润、税金 销售收入 社会出售商品或劳务的货币收入 =销售量 *商品单价 技术经济分析中，属于现金流入 利润 经济目标的集中体现 可以分为销售利润和税后利润 销售利润=销售收入-总成本费用-销售税金及附加 税后利润=销售利润-所得税 税金 国家为了实现其职能，凭借政治权利参与国民收入分配和再分配的一种方式。 工程经济中的主要税种有：流转税、所得税、财产税、资源税和特定目的税种。 进入成本的有：房产税、土地使用税、车船税、印花税等 应从销售收入中缴纳的有：增值税、消费税、营业税、资源税和城乡建设维护税 应从销售利润中扣除的是：所得税 固定资产投资方向调节税记入项目总投资。 思考题 1.掌握项目总投资的构成； 2.掌握成本费用的构成以及折旧费、摊销费的提取 3.了解技术经济学中的基本经济要素 1、某企业一项固定资产原价10 000元，预计使用年限为5年，预计净残值为200元，请分别采用双倍余额递减法和年数总和法计算每年的折旧额。 2、某工程项目第一年投资额500万元，从第二年投产起至第6年每年净收入100万元，项目生产期为5年，最后一年还可回收固定资产残值60万元，画出现金流量图。 * * 本章内容: 资金随着时间的推移，会产生价值的变化——增值 而且，时间越长，资金的增值越多 表现为：利息多了、利润多了等等 计量增值的方法可以用： ①总利息或利润的多少来计量， ②用单位本金的利息或利润的多少来计量—利率 当然，反时间方向来认识这一现象，就是——将来时间上的 一笔数额的资金，在现在看来是不值那么多的！ 第一节