信贷管理学4.pptVIP

2013.11 02 财务分析的资料 会计报表 会计报表附注和财务状况说明书 注册会计师查账验证报告 其他资料 4.3.1 财务分析方法 03 财务分析的方法 趋势分析法 结构分析法 比率分析法 比较分析法 因素分析法 4.3.1 财务分析方法 01资产负债表的构成 资产负债表是反映借款人在某一特定日期财务状况的财务报表。 4.3.2 资产负债表分析 流动资产 流动负债 非流动资产 长期负债 所有者权益 02 资产结构分析 03 资金结构分析 4.3.2 资产负债表分析 分析资金结构是否合理要注意： A资产负债表结构，长期资产应由长期资金和所有者权益支持，短期资产则由短期资金支持。 4.3.2 资产负债表分析 B经营风险水平，借款人的资金来源中，所有者权益的数额至少应能弥补其资产变现时可能发生的损失。 4.3.2 资产负债表分析 又称利润表，可以考核借款人经营计划的完成情况，预测借款人收入的发展变化趋势以及未来的盈利能力 01损益表的调整 4.3.3 损益表分析 4.3.3 损益表分析 损 益 表 调 整 一、主营业务收入 减：主营业务成本 营业费用 营业税金 二、主营业务利润 加：其他业务利润 减：管理费用 财务费用 三、营业利润 加：投资净收益 营业外收入 减：营业外支出 四、利润总额 减：所得税 五、净利润 02 损益表结构分析 4.3.3 损益表分析 01现金与现金流量 4.3.4 现金流量表分析 现金 净流 量 = 经营活动现金净流量 ＋投资活动现金净流量 ＋融资活动现金净流量 4.3.4 现金流量表分析 项目 增加 减少 资产 现金流出 现金流入 负债 现金流入 现金流出 02 现金流量结构分析 流入结构分析，各业务活动形成的现金流入在全部现金流入量中的比重 流出结构分析，各业务活动引起的现金流出在全部现金流出量中的比重 4.3.4 现金流量表分析 03 流动性分析 4.3.4 现金流量表分析 现金流动负债比率 经营活动现金净流量÷流动负债 债务保障率 经营活动现金净流量÷负债总额 到期债务本息偿还比率 经营活动现金净流量÷（本期到期债务本金+现金利息支出） 现金利息保障倍数 （经营活动现金净流量+付现所得税）÷现金利息支出 现金流量适应率 经营活动现金净流量÷（偿付到期长期负债额+购建固定资产支出+支付股利额） 04 获现能力分析 4.3.4 现金流量表分析 销售现金比率 （经营活动现金净流量÷主营业务收入）×100% 每股经营现金净流量 经营活动现金净流量÷发行在外的普通股股数 全部资产现金回收率 （经营活动现金净流量÷全部资产）×100% 05盈利质量分析 4.3.4 现金流量表分析 盈利现金比率 现金净流入÷净利润 经营盈利现金比率 经营现金净流入÷净利润 主营业务收现率 销售商品提供劳务收到现金÷主营业务收入 营运指数 经营活动现金净流入÷经营所得现金 06 财务弹性分析 4.3.4 现金流量表分析 现金流量 适合比率 一定时期经营活动产生的现金净流量÷（同期资本支出+同期存货净投资额+同期现金股利）×100% 现金再 投资比率 （经营活动现金净流量-股利利息支出）÷（固定资产原值+长期投资+无形资产及其他资产+营运资金） 现金股利 保障倍数 经营活动现金净流量÷现金股利支付额 01盈利能力分析 4.3.5 财务综合分析 销售利润率 销售利润÷销售收入净额×100% 营业利润率 营业利润÷销售收入净额×100% 税前利润率 利润总额÷销售收入净额×100% 成本费用比率 利润总额÷成本费用总额×100% 02 债务重构 4.1.4 负债等变化引起的需求 某些情况下，公司想用一个债权人取代另一个债权人，原因可能是： A对现在的银行不满意； B想要降低目前的融资利率； C想与更多的银行建立合作关系，增加公司的融资渠道； 4.1.4 负债等变化引起的需求 D为了规避债务协议的种种限制，想要归还现有的借款。 03 红利的变化 红利和利息均为公司的融资成本 公司的利润收入在红利支付与其他方面使用之间存在着矛盾 4.1.4 负债等变化引起的需求 大量现金用于其他目的后，公司可能会通过借款来发放红利。 银行可以通过以下方面来衡量公司发放红利是否为合理的借款需求