企业管理基础 第六章 财务管理.pptVIP

尚辅网 尚辅网 能利用本量利的基本模型分析问题； 能对基本的投资决策进行分析和选择； 能利用财务指标对企业基本财务状况进行分析。 企业为了取得最大经济效益，按照资金运动的规律和国家财经政策，筹集、运用、分配和监督企业资金，处理企业同个方面的财务关系的一系列专门工作，就是企业财务管理。 静态指标 式中：n ——表示投资项目计算期； It——表示第t年的现金流入量； Ot ——表示第t年的现金流出量; i ——表示预定的贴现率。 * * 尚辅网 新疆工业高等专科学校 管理系 马跃月 教授 尚辅网 能力目标： 知识目标： 掌握本量利分析的基本方法； 掌握投资决策的分析方法； 掌握财务分析的基本指标的计算。 尚辅网 （一）人力资源的概念 一、财务管理的基本概念 尚辅网 （一）以利润最大化为目标 二、财务管理的目标 （二）资本收益率最大化或每股利润最大化 （三）企业价值最大化 尚辅网 （一）财务预测和决策 三、财务管理的基本环节 （二）财务预算 （三）财务控制 （四）财务分析 尚辅网 （一）社会政治环境 四、财务管理的环境 （二）经济环境 1.社会制度 2.社会文化水平 3.社会稳定程度 1．经济发展水平 2．经济政策 3．经济周期 尚辅网 （三）法律环境 （四）金融市场环境 1．企业组织法对企业筹资 2．税务法规对企业筹资 3．财务法规 4．其他法规 尚辅网 (一)资金时间价值的概念 指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，或同一货币量在不同时间里的价值差额,也称为货币的时间价值。 一、资金时间价值 尚辅网 （二）资金时间价值的计算 1.复利终值 F=P×（1+i） 式中:P-第一年年初本金; i-利率; n-期数;F-复利终值 2.复利现值 P=F×（1+i） 3.年金终值 F—年金终值；A—等额收付款项； i—利率；n—期数。 尚辅网 4.年金现值 年金现值是指每期期末等额系列收付款项的现值之和。若用P表示现值，其公式为： P =A× 式中，被称为年金现值系数或1元年金现值，它表示1元年金在利率为i时， 尚辅网 （一）?成本习性分析 成本习性及其分类 ⑴变动成本 ⑵固定成本 二、成本性态分析与本量利分析 尚辅网 （二）本量利分析 （1）利润模型 利润=销售收入-变动成本-固定成本=（单价－单位变动成本）×销售量－固定成本 尚辅网 （2）贡献毛益模型 贡献毛益是指产品销售收入超过其变动成本的金额。也称边际贡献或创利额。 边际贡献有两种表现形式：单位边际贡献与边际贡献总额，其计算公式如下： 单位边际贡献＝销售单价－单位变动成本 边际贡献总额（或贡献毛益）=销售收入总额－变动成本总额 =(售价－单位变动成本)×销售量=单位贡献毛益×销售量 贡献毛益率 = ×100% = 1 - = 1－变动成本率 尚辅网 (三)本量利分析的应用 1.保本点分析 保本点是指既没有利润也没有亏损时的销售量或销售额，即企业利润为零时的销售量，根据前述利润模型的基本公式，得： 保本销售量= = 保本销售额= 尚辅网 2.实现目标利润的业务量预测 在企业的目标利润已经确定的情况下，就应该测算为完成目标利润应实现的业务量，如销售量或销售额。根据前述利润模型的基本公式，得 尚辅网 筹资是企业根据其生产经营活动对资金的需求，通过资金市场，采用适当的筹资方式，获取所需资金的一种行为 。 一、筹资管理 （一）筹资的目的： 为了满足企业生存和发展的需要。 尚辅网 （二）企业筹资的渠道与方式 1.筹资渠道 ⑴国家财政资金； ⑵银行信贷资金； ⑶非银行金融机构资金； ⑷其它企业资金； ⑸民间资金； ⑹企业内部资金； ⑺外商资金 2筹资方式 ⑴吸收直接投资； ⑵发行股票； ⑶借款； ⑷商业信用； ⑸发行债券； ⑹发行融资券； ⑺融资租赁。 尚辅网 1.投资的概念 投资是指为获取未来收益或报酬而进行的资金投放行为。 2筹资方式 首先，投资是实现企业目标，尤其是财务管理目标，增加股东财富，提高企业价值的基本前提。 其次，投资是企业发展的必要手段。 第三，投资是企业降低风险的重要手段。 二、投资管理 （一）投资的概念和意义 尚辅网 （二）投资项目的现金流量 1.现金流量的含义 指和投资项目有关的现金流入和流出的数量。 2.现金流量的内容 1.现金流入量 2.现金流出量 3.现金净流量 尚辅网 (三）投资决策的基本指标? 投资回收期 年投资报酬率 年平均投资报酬率= ×100% (1)如果投产后每年现金净流量（NCF）相等， 则投资回收期可按下列公式计算： 投资回收期= (2)如果经营期每年的营业现金净流量不相等，根据投资回收期是累计现金净流量为零的年限这一点，投资回收期可按下列