政府干预、制度环境和会计稳健性.pdf

论文摘要 本文从政府干预市场，尤其是政府控制企业的制度安排是“适应于由薄弱制 度基础支撑的市场环境的一种次优制度安排”这一经济学命题出发，以会计稳健 性为会计信息质量度量，讨论政府干预对上市公司会计信息质量的影响。 相比较更为市场化的非政府控制的上市公司，政府控制的上市公司由于存在 政府追求非经济效率目标、预算软约束难题以及国有股权转让困难等原因，追求 高质量会计消息的愿意相对弱，因此会计信息相对不稳健。利用2001年～2005年 非金融类上市公司数据本文发现：(1)政府控制的上市公司比非政府控制的上市 公司相对不稳健；(2)政府干预市场程度越强的地区会计信息相对越不稳健，但 是地区间政府控制的上市公司会计稳健性差异不显著；(3)非政府控制的上市公 司会计相对稳健于政府摔制的上市公司情况，随着政府对市场干预程度下降而更 加显著。 但是在政府控制的上市公司内，政府放松对企业的控制，一方面由于企业内 部人追求经济效率而减少歪曲会计信息的动机，另一方面由于约束内部人的治理 机制尚未完善，出现内部人控制问题。内部人控制的代理问题导致内部人有歪曲 会计信息的动机。实证证据支持政府放松对国有上市公司的控制，内部人控制问 题更为严重导致会计信息变得相对不稳健。 全文由6章构成： 第一章为导论，包括研究背景与研究问题、研究内容与研究框架以及本文改 进和创新之处； 第二章通过文献回顾，考察在完美市场经济环境中存在高质量会计信息需求， 这种需求如何通过市场价格机制与契约机制传导给会计信息供给者，约束其必须 提供高质量会计信息，否则受到应有惩罚，而高质量会计信息供给有助于资本市 场顺利运行并为投资者提供一定程度的保护。完美市场中的高质量会计信息供求 路线图为我们理解彳、=完美市场中的会计信息供求关系提供一个参照系。 第三章对受政府控制企业与非政府控制、市场化程度更高的企业进行比较分 析，实证检验它们之间会计稳健性的差异。另外还分析政府干预市场的地区差异 对上市公司，以及对国有控股上市公司、非国有控股上市公司会计稳健性的影响。 第四章讨论国有控股上市公司因控股股东类别不同、控制链长度不同，导致 政府控制上市公司的力度存在显著差异，考察这一差异是否影响到企业会计稳健 性水平。 第五章根据前面研究结果归纳总结本文主要结论，并讨论本文局限，以及未 来的研究方向。 附录部分从政府干预的视角简要回顾市场经济体制建立过程以及股票市场建 立过程，理解政府干预的历史功绩与局限。 关键词：会计稳健性；政府干预；制度环境 Abstract sucheconoIIlic that Starting行om GoVemment proposition of isasecond-bestinstitutional goVemmemconn．01lingente叩rises， arrangement suit￡lbleofecononlicenviromembasedonweakf．undamentalinstitutions．this disse似iondiscussestheinnuenceof interVentionont11e of goVemment quali够 measuredaS conseⅣatism． auccounting accounting As to controlledlisted compared non—goVemment compallies，listedcompaIlies controlled haVe1essincentiVesto bygoVe础mem proVide ascoIlservatism