风险基础财务管理的理论与方法.pptVIP

（四）风险管理效果评价 风险管理效果系数小于1，说明该管理措施得不偿失，没有发挥应用的作用。只有风险管理效果系数大于1的措施才是有效的。 （五）风险损益处理 风险损益的核算 风险损益的补偿与分配 四、风险管理的实施 （一）筹资风险的管理 （二）投资风险的管理 （三）资金回收风险的管理 （四）外汇风险的管理 （一）筹资风险的管理 1.什么是筹资风险 2.识别与估量筹资风险 3.筹资风险决策的基本方法 4.防范和控制筹资风险的主要措施 1.什么是筹资风险 是“企业筹集成本固定的资金，如负债、优先股，由于资金使用效益的不确定，企业无力偿债（insolvency）以及每股收益（EPS）或自有资金收益率变动性随之改变的可能性。” 成本固定意味着无论资金使用效益（EBIT）如何，企业都必须按固定金额来履行其契约责任。 2.识别与估量筹资风险 （1）筹资风险的成因 筹资风险主要来源于企业资金使用效益的不确定性，即投资风险的存在 企业资金调度的不合理性，并与资金回收风险和收益分配风险紧密相联。 企业的资金结构也与筹资风险密切相关。 对有外币筹资业务的企业，变化无常、不定的外汇汇率变动还将进一步加剧筹资风险。 识别与估量筹资风险 对于资金使用效益不确定所导致的筹资风险的测试，可采用比率分析法，并通过利息保障倍数和偿债保障倍数等财务指标的计算与分析进行识别、估量 对于资金调度所导致