赛孚耐公司期权回溯审计失败案例分析_王莹.pdfVIP

案例分析 Cases Study 赛孚耐公司期权回溯审计失败案例分析 华侨大学工商管理学院 王 莹 吴泽福 一、引言 二、赛孚耐公司审计失败案例分析 （一）股票期权回溯研究综述 国外股票期权回溯方面的研究 （一） 主要舞弊过程 2005年5月，Argo的一个行政助理发了 主要包括以下方面。JohnBizjak，RyanWhitby，MichaelLemmon一封邮件给Caputo，Argo和Mueller。在邮件中，行政助理说：“我能 （2009）研究了期权回溯在行业内公司间的传播，并认为若董事会够在季末为几乎所有期权选择一个低价”，邮件中包含了一份列表， 之间具有连锁关系，将会促进期权回溯这一行为的广泛传播，同时 它揭示了在2005年6月举行的董事会会议上所批准授予的众多期 发现公司间审计师及地理位置的联系也会有助于期权回溯的扩 权，还包含了预期期权接受者，建议授予日和一系列股价信息，反应 散。JesseM.Fried（2008）研究了三种期权回溯形式在每个建议授予日，发现它们都是 的SafeNet股票的历史收盘价格。在这张列表上 欲望膨胀和伪装高管薪酬的结果，从而指出期权回溯证明了薪酬安 的建议行权价格比列表发布时SafeNet的股票价格要有利。在2005 排是由于高管们对董事会的影响所造成的。ZabihollahRezaee，Craig年6月举行的董事会会议上，董事会批准向员工授予期权，这些期 Langstraat，JohnMalloy（2008）认为无效的公司治理为期权回溯提供权包含在前一天发 了机会，而持续从事期权回溯这一行为也将会影响公司治理、内部 中。这些被授予包含Argo在内的SafeNet公司的员工的期权 控制、财务报表的可靠性和有效性，以及可能会违反税法、审计与会 了2004年9月到2005年3月的有利的历史授予日期。根据 计准则和SEC文件的要求。而管理会计师在公司治理、内部控制、 SafeNet公司2005年6月1日的股票收盘价格可知这些期 风险评估以及财务报告方面起着重要的作用，因此避免期权回溯的 予时是价内期权。 监了解到这些价内期权已被授予，因此决定从2005年第二季度开 一种做法就是严格要求管理会计师行使自己的权利。Huasheng 始，在期权归属期间将要记录将近100万美元的补偿费用。这位助 Gao，HamedMahmudi（2011）的研究则表明，管理层代理问题只是影 响期权回溯的一个方面，会计以及税收制度也将会对其产生影响， 理总监在SafeNet公司2005年第二季度的账册上记录了适 而在现行会计与税收制度下，期权回溯可能是进行更有效激励的一 用。鉴于补偿费用数额巨大，助理总监和行政助理随后会见了 种体制，它是为了规避风险以及降低高管薪酬缺乏多样性的不利影 Mueller并告知其SafeNet公司必须报告一项接 偿费用。会面期间，Mueller表示自己不想 响。与此同时，KennethCarow，RandallHeron，EricLie，RobertNeal （2009）对许多授予期权的公司作为样本进行研究，并建立了一个模补偿费用，并讨论了如何避免记录这项费用的规定，其中包括 型来预测回溯丑闻爆发后资本市场的反应。研究发现，已经被调查 Caputo是否可以改变授予日来避免记录费用。会面结束时，Mueller 的公司的股价经历了重大的下跌，预计有回溯问题但还没被公开调 指示行政助理通知Caputo这项大额补偿费用。在随后与Caputo的 查的公司的股价表现与前一类型公司相似，而预计不会有回溯问题 会议中，行政助理告诉其公司由于2005年6月1日授予的期权采 的公司经历了正常的股价表现，这表明资本市场在公众调查之前已 用了历史授予日而需要报告一项接近100万美元的补偿费用。对此， 经对回溯作出了反应从而以此来约束公司行为。 Caputo表示SafeNet将不会报告这100万美元的费用。相反，Caputo