基于全球价值链的产业升级与金融支持问题研究.pdfVIP

《国际贸易问题》2012年第7期 经贸论坛 基于全球价值链的产业升级与金融支持问题研究 ——以我国第二产业为例 申明浩 杨永聪 摘要：以我国第二产业为例，运用各地2000年到2009年的面板数据探讨并实 证检验了在全球价值链分工条件下的产业升级和金融支持之间的关系。研究结果表 明，资本市场的发展对我国第二产业的升级具有显著的促进作用，而信贷市场的发 展和我国第二产业的升级之间仅存在较为微弱的负相关关系。此外，政府引导在我 国第二产业的升级进程中发挥了较为重要的作用。 关键词：全球价值链；第二产业；产业升级；金融支持 一、文献回顾 近年来，我国以及众多发展中国家都面临着通过产业转型升级促进经济可持续 增长的问题。理论界对此也多有研究和论述，其中，较多学者针对全球价值链分工 条件下的产业升级问题，以及金融支持与产业升级的关系问题进行了探讨。 部分学者对全球价值链分工条件下产业升级的治理模式、动力机制和实现路径 等问题进行了探讨。全球价值链的治理模式可以分为市场驱动型、模块驱动型、关 系驱动型、领导驱动型和等级驱动型 （Gereffi，Humphrey, and Sturgeon，2005）。 全球价值链模式下产业转移升级的驱动力量来自于要素特征、竞争优势、技术进 步、市场环境和国家战略等方面 （张少军和刘志彪，2009）。在实现路径上，区域 在产业价值链中的嵌入位置和价值链治理模式会对该地区的产业升级路径产生影响 （Humphrey and Schmitz，2000）。因此，嵌入全球价值链的地方产业集群要实现升 级发展，就需要改变自身在价值链中嵌入的位置和组织方式 （文嫮和曾刚，2004）。 金融支持与产业结构之间的互动关系也受到了部分学者的关注。一般认为，市 场主导型的金融系统和畅通的融资渠道有助于确保经济的增长和产业结构的调整 （Fisman and Love，2003；Rajan and Zingales，1999）。Neusser and Kugler （1998） 的研究表明，金融的发展有助于提高制造业的全要素生产率，但是对制造业总产量 增长的影响则不显著。杨国辉 （2008）认为，我国金融发展和产业结构升级调整之 [基金项目]国家社会科学基金青年资助项目 （10CGL003），全国统计科学研究项目 （2007LY017），教育部人 文社科基金项目 （09YJC790053）。 申明浩：广东外语外贸大学粤商研究中心、国际经贸学院 510006 电子信箱：tysmh@163.com；杨永聪：广 东外语外贸大学国际经贸学院。 - 3 - 经贸论坛 《国际贸易问题》2012年第7期 间存在着显著的正相关关系，其中商业银行发挥的影响作用最大。但是，也有学者认为， 在我国产业结构调整的进程中，金融结构的失衡以及政府控制资金配置的制度环境 使得我国金融结构对产业结构升级的支持效应并不理想，最具经济优势的行业并未 在资本市场中得到有效的识别和发展 （刘梅生，2011；蔡红艳和阎庆民，2004）。 综上所述，现有的文献对于产业升级和全球价值链、金融支持问题的研究成果 较为丰富，覆盖面也较广，但是却没有将这三者放在一个框架体系下进行分析。考 虑到我国部分产业特别是第二产业因为在全球价值链中被低端锁定以及存在融资困 难的问题而影响了产业的转型升级，将全球价值链、金融支持和产业升级纳入同一 框架体系进行分析是有现实意义的。笔者将会基于全球价值链的视角，通过理论分 析和实证检验对产业升级与金融支持问题进行研究，进而提出相关的政策建议。 二、理论分析 企业的转型升级离不开金融的支持。金融支持对产业结构的影响最终是通过微 观层面的企业融资行为特别是外部融资行为发挥作用的，而产业结构的升级最终也 是通过微观企业的升级体现出来的。因此，笔者基于微观企业的外部融资行为构建 理论分析的框架。具体来说，首先会基于CES生产函数分析企业的最优外部融资规 模，然后论