个人账户养老金财务问题研究.pdf

摘要 摘 要 20世纪70年代，由于经济增长速度放缓和人口老龄化问题加重，各国纷 纷对原有的现收现付制的养老金体制进行了调整与改革。目前世界范围内， 德国的俾斯麦模式、前苏联的国家保险模式、英国的福利国家模式、新加坡 的中央公积金制模式、智利的个人储蓄养老账户制模式等多种模式并存。80 年代，中国政府也在养老金领域尝试着改革，并建立了中国特色的“统账结 合的基本养老保险制度，但问题很多。例如隐性负债责任主体不明、对人 口老龄化问题重视不足、养老金个人账户空转、养老保险覆盖率难以扩大、 个人账户养老金增值能力有限等。此外，我国的基本养老金包括社会统筹和 个人账户两个部分，其二者在性质、功能、目标及运营模式等方面的不同， 实际上形成了泾渭分明的两个不同层次。但在实践操作中，它们由劳动和社 会保障部实行“混账管理，这也是在养老金领域出现诸多问题的一个体制 性原因。本文主要针对养老保险制度的发展历程和个人账户养老金属性、目 标、监管体系及其筹资、投资、分配及腐败治理等财务方面的问题进行探讨， 其主要内容与观点如下： ‘第一章是中国养老保险制度的历史考察与现实选择。在本章中，笔者首 先比较分析了中外养老保险制度的发展历程，并对我国目前“统账结合的 基本养老保险制度中存在的问题进行了总结，即隐性负债问题、人口老龄化 问题、个人账户空转问题、保值增值问题、企业的缴费率问题、养老金的覆 盖面问题、替代率问题等。在此基础上，从制度的层面阐释了养老金的再分 配与储蓄两大功能，笔者指出，在再分配方面，要处理好公平与效率的关系， 坚持“公平优先、兼顾效率”的原则；在储蓄方面，要处理好储蓄与投资的 关系，并重点关注储蓄向投资的转化路径与养老金的保值问题。在本章的最 后，笔者对中国养老保险制度的现实选择提出相应的建议，即处理好养老金 体系中各个层次的关系、构建合理的管理与运营主体、妥善处理隐形债务f．-I 个人账户养老金财务问题研究 题。 第二章是个人账户养老金的属性、职能、目标与主体分析。．在属性分析 中，笔者借鉴郭复初教授国家财务论的观点，指出基本养老金具有双重属性， 其中统筹部分是财政属性，而个人账户部分是财务属性，属于国家财务本金 的范畴，并在此基础上提出了基本养老金的本金与基金分流的论点。在职能 分析中，笔者指出个人账户养老金管理具有筹资、调节、分配与监控四个方 面的财务职能。在目标分析中，笔者认为个人账户养老金管理的目标是在提 高退休人员生活水平的基础上实现个人账户养老金与资本市场的互动、与国 有经济的双赢。在主体分析中，笔者认为个人账户养老金的主体包括管理主 体、运营主体、监控主体三类，其中管理主体方面，笔者分析了劳动和社会 保障部、社保基金理事会作为管理主体可能产生的系列问题，并指出个人账 户养老金的财务属性和国有资产监督管理委员会的职能决定了国资委承担管 理职能的必然性；在运营主体方面，由于个人账户养老金的投资对象包括资 本市场和国有企业两类，因此在具体运营中，应该由国资委委托合格基金公 司和下属投资公司作为个人账户养老金的运营主体。在监控主体方面，笔者 指出应该构建以立法监控为基础，财务监控为核心，行政监控及其他监控为 补充的监控体系。 、 第三章是个人账户养老金的筹资与分配问题研究。在筹资与分配的模式 方面，养老金有两种分类方法，一是从财务平衡角度分为现收现付制、完全 累积制和部分累计制；二是从收付机制角度分为给付确定制和缴费确定制。 在筹资与分配的管理方式方面，养老金筹集方式有个人储蓄账户、缴税制和 缴费制三种，分配管理中主要包括支付条件、支付标准和支付方式三个方面。 笔者在对以上分类进行比较与分析的基础上，指出我国个人账户养老金筹资 与分配中存在着财务收支失衡、资金缺口扩大、资金征缴不利、筹资困难、 资金管理不规范、支付标准不健全等方面的问题。进而提出相应的解决思路， 主要包括两个方面：一是筹资方式的选择，笔者指出在基本养老金的征收过 程中，应该掘弃那种非此即彼的思想，实现“税费结合的筹资方式，对统 筹基金采用缴税制，而对个人账户养老金采用缴费制；二是制订可行的支付 标准，个人账户利息的确定应该在考虑国家经济发展水平和缴费者的承受能 力等因素的基础上，借鉴智利的做法