华融bull;成都新开元应收账款流动化财产权信托（第二期）推介书.docVIP

华融?成都新开元应收账款流动化财产权信托（第二期）推介书 一、信托概况—————————————————————— 1、受托机构：华融国际信托有限责任公司 2、产品类型：财产权信托 3、资金规模：优先级总规模为3亿元，本期优先级规模不高于人民币2.94亿元，每期和每类受益权规模以实际募集金额为准。 4、本期信托期限：24个月 5、投资门槛：人民币100万元，并按10万元的整数倍增加 6、预计投资收益： E1类，100万元≤投资的信托资金＜300万元，年预期收益率为9.5%； E2类，300万元≤投资的信托资金＜800万元，年预期收益率为10%； E3类，投资的信托资金≥800万元，年预期收益率为10.5%； E4类，向特定投资者募集。 7、收益分配：每半年分配一次收益，每年3月20日及9月20日为核算日，到期归还本金及剩余收益。 8、推介期：2015年4月27日—2015年5月27日（根据推介情况，受托人可提前或延后该推介期）。 9、交易结构与资金运用：华融信托接受成都新开元城市建设投资有限公司（以下简称“成都新开元”）委托，以成都新开元因建设青南大道建设项目和大（弯）-石（板滩）路建设工程项目对成都市青白江区政府形成的6.26亿元应收账款债权设立财产权信托。华融信托对信托受益权进行分层，按照1元对应1份信托受益权的方式，将该财产权信托的信托受益权分割为3亿份优先级信托受益权及次级信托受益权，通过向合格投资人募集优先级信托受益权资金实现应收账款的流动化。成都新开元将取得的3亿元资金专项用于企业在成都市青白江区怡城北居安置房建设项目的建设。 10、还款来源：还款来源为青白江区政府对应收账款的偿付，若青白江区政府未能如期履行对华融信托付款义务，则成都新开元有义务回购全部未偿债权。 11、交易结构图： 二、信托主要特点及风险控制措施—————————— —— 理财收益高，流动性强 本信托产品投资者预期收益高于市场平均水平，投资期限灵活，能满足投资者流动性偏好，并能有效防范企业经营风险。 交易对手实力较强，为评级AA级发债主体 成都新开元注册资本为67, 900万元，为青白江区国有资产管理局控股企业，经营范围为城乡基础设施投资建设、市政及交通基础设施建设、保障性住房和安置房建设、北部新城开发建设、旧城改造、产业园区综合经营管理、城市绿化投资管理、城市旅游开发。 成都新开元根据国家发展和改革委员会发改财金[2014]1284号文批准，于2014年8月公开发行人民币12亿元为期7年的企业债券。根据东方金诚国际信用评估有限公司对企业最新评定，成都新开元主体信用评级为AA，债券评级为AA。 风控措施较为完备 信托设立后，华融信托将持有成都新开元因建设青南大道建设项目和大（弯）-石（板滩）路建设工程而对成都市青白江区政府形成的6.26亿元应收账款债权，青白江区政府对应收账款负有偿付义务。若青白江区政府未能如期履行对华融信托付款义务，则成都新开元有义务回购全部未偿债权。 青白江区位于四川省成都市北部，是成都市通往绵阳、南充的门户，也是成(都)德(阳)绵(阳)经济产业带的重要环节，为成德绵同城化的核心区域。青白江区2014年全年实现地区生产总值326亿元，增长9%，在成都全市19个区、县、县级市中国GDP排名第13位，人均GDP排名第5位。青白江区2014年本级财政收入54.31亿元，财政情况良好，最近几年财政收入保持稳步增长的态势。 三、交易对手情况介绍————————————— 成都新开元作为青白江区最重要的基础设施建设投融资主体，成都新开元接受青白江区政府的委托，根据青白江区的年度项目投资计划，承担青白江区的市政道路、桥梁、安置房、城市绿化、管网设施等项目的投融资和建设。其拥有5家子公司，其中3家负责青白江区的投融资业务，承担不同领域的基础设施建设，2家为物流开发及投资发展公司。截至2013年底，成都新开元总资产145.7亿元，总负债67.9亿元，所有者权益77.79亿元，拥有土地使用权账面价值54.05亿元，已竣工决算待政府回购金额13.27亿元，补贴收入1.84亿元，青白江区政府对企业的支撑力度较强。根据企业2014年12月末报表（未审计），成都新开元的总资产171.45亿元，总负债88.18亿元，所有者权益83.27亿元。资产负债率较低。 四、受托人情况介绍——————— —————— 华融国际信托有限责任公司是一家实力雄厚的非银行金融机构，是中国华融资产管理股份有限公司在重组新疆国际信托投资有限责任公司基础上于2008年5月19日设立，注册资本金19.82亿元。借助其控股股东中国华融资产管理股份有限公司的网络优势及客户资源，秉持依法稳健的经营理念和完善的风险管控体系，华融信托业