证券投资基金（ 第二版） 教学课件 作者 郗修方 主编 于明霞 副主编 第六章 证券投资基金投资管理.pptVIP

尚辅网 尚辅网 第六章 证券投资基金投资管理 学习目标 掌握基金投资的过程、原则和范围 了解现代投资组合理论、马柯维茨 方差理论及资本资产定价模型 了解基金呢的投资策略 了解基金绩效评估的主要方法 第一节 基金投资的过程、原则与范围 基金投资的过程 基金投资的原则 基金投资的范围 基金投资的过程 确定投资目标 资产配置 资产选择 组合构建 绩效评估 基金投资管理原则 合法合规原则 诚实信用原则 风险与收益相匹配原则 投资分散化原则 基金投资的范围 我国对证券投资基金投资范围的规定 我国对证券投资基金投资限制的规定 我国对证券投资基金投资范围的规定 1. 上市交易的股票、债券； 2. 国务院证券监督管理机构规定的其他证券品 种 我国对证券投资基金投资限制的规定 投资范围的限制 投资数量的限制 第二节 基金投资组合与绩效评估 现代证券投资组合理论概述 马柯维茨的均值——方差理论 资本资产定价模型（CAPM） 基金投资策略 基金资产配置 绩效评估 马柯维茨的均值——方差理论 马柯维茨的均值－方差模型（1952）依据以下几个假设 1. 投资者在考虑每一次投资选择时，其依据是某一持仓时间内的证券收益的概率分布。 2. 投资者是根据证券的期望收益率估测证券组合的风险。 3. 投资者的决定仅仅是依据证券的风险和收益。 4. 在一定的风险水平上，投资者期望