股票质押式回购交易风险揭示书x华泰证券.docVIP

股票质押式回购交易风险揭示书 尊敬的投资者： 为了使您充分了解股票质押式回购交易业务风险，根据有关法律、行政法规及规范性文件，特提供本风险揭示书，请您认真详细阅读，慎重决定是否参与股票质押式回购交易。 特别提示： 一、本公司（作为融出方或融出方管理人的华泰证券股份有限公司，简称融出方）郑重提醒您：在办理股票质押式回购交易前，应对自身参与股票质押式回购交易的适当性、合法性进行审慎评估，以真实身份参与交易，包括但不限于以下各方面的评估： 1、投资者（即融入方，下同）应当根据自身的财务状况、实际需求、风险承受能力以及内部管理要求（若为机构客户），慎重考虑是否适宜参与股票质押式回购交易；否则，可能因不当参与而产生损失。 2、投资者应当评估自身是否具备股票质押式回购交易的合法主体资格，不存在法律、法规、规则等禁止或限制从事股票质押式回购交易的情形；您应仔细审查身份证明文件、资信材料及其他相关申请材料，确保提供的信息真实、准确、完整；否则，您可能被取消股票质押式回购交易资格并因此产生损失。 二、本公司郑重提醒您：您在从事股票质押式回购交易前，须了解本公司是否具有开展股票质押式回购交易的业务资格及您是否已开通股票质押式回购交易权限。 三、本公司郑重提醒您：待购回期间，标的证券产生的无需支付对价的股东权益，如送股、转增股份、现金红利等，一并予以质押；待购回期间，标的证券产生需要支付对价的股东权益，如老股东配售方式的增发、配股等，由融入方行使，所取得的证券不随标的证券一并质押。如您选择行使需支付对价的股东权益，本公司将评估除权后导致履约保障比例不足的风险。经评估，履约保障比例将达到或低于预警线的，您将面临提前购回或须采取履约保障措施的风险。 四、本公司郑重提醒您：因交易需要交纳相关税费，您进行初始交易后所得到的价款将小于初始交易金额。 五、在决定进行股票质押式回购交易前，您应当充分了解股票质押式回购交易业务具有市场风险、信用风险、利益冲突风险、操作风险及其他各类风险。 （一）市场风险 1、利率变化风险：待购回期间，若市场利率降低，未购回交易的购回金额不变，则您将面临较高成本的风险。 2、价格下跌导致的风险：待购回期间，若质押标的证券市值下跌，您将面临须按约定提前购回、补充质押标的证券或采取其他约定方式提高履约保障比例的风险。 待购回期间，标的证券处于质押状态，您作为融入方无法卖出或另作他用，您将须承担因证券价格波动而产生的风险。 3、提前购回风险：除法律法规另有规定外，待购回期间，因质押标的证券发生双方协议约定的事件，如标的证券出现被证券交易所“警示存在终止上市风险的*ST）、被证券交易所暂停上市或终止上市以及协议约定的其他事件时，您可能须按约定进行提前购回，由此可能影响您的资金使用安排及资金流动性。待购回期间，质押标的证券发生跨市场吸收合并等情形，融入方也将面临提前购回的风险。 （二）信用风险 1、融出方无法按时进行购回交易的风险：购回交易日，因本公司或资产管理计划托管银行原因导致购回交易或资金、证券划付无法完成的，您将遭受交易延期或无法进行购回的风险。 2、因融入方违约而处置标的证券的风险：；如您违约，您还将面临质押标的证券被处置的风险；并且，因处置价格、数量、时间等的不确定，可能会给您造成损失；若标的证券处置价值无法足额清偿您应付金额的，按双方约定，您还须向融出方支付处置价值与应付金额之间的差额。 （三）利益冲突的风险：在股票质押回购交易中，本公司既可以是融出方或融出方管理人，又根据融入方的委托办理交易指令申报以及其他与股票质押回购有关的事项，可能存在利益冲突的风险。 （四）操作风险：在股票质押式回购交易过程中，可能会因技术系统故障、资金交收或质押与解除质押登记失败、通知与送达异常、本公司未履行职责等原因导致操作风险并由此给您造成损失。 （五）其它风险 1、证券和资金划付失败风险：初始交易申报后本公司或资产管理计划无足额资金或您因其他交易等原因无法支付足额标的证券，购回交易申报后您账户有足额资金但因本公司原因导致资金划付失败等，致使交易无法完成，您由此可能遭受损失。 2、标的证券范围、履约保障比例的平仓线或预警线变更的风险：1、标的证券可能被交易所暂停用于股票质押回购或被本公司调整出标的证券范围，将可能导致初始交易或补充质押无法成交的风险；待购回期间，已发生交易的证券被调整出标的证券范围的，您将面临提前购回的风险；2、本公司有权提高履约保障比例的平仓线或预警线，对于尚未购回的交易，履约保障比例的预警线及平仓线按照调整后的标准执行，您将面临采取履约保障措施、提前购回或违约处置的风险。 3、交易期限限制的风险：股票质押回购累计的回购期限超过交易所和中国证券登记结算有限责任公司（简称中国结算）规定的最长期限的，您可能面临无法通过交易所进行购回交