金融资产管理公司.pptVIP

Contents 定义 定义 国际上广义理解“金融资产管理公司”的实质是指由国家出面专门设立的以处理银行不良资产为使命的金融机构，具有特定使命的特征，以及较为宽泛业务范围的功能特征。 背景 国际背景 美国在二十世纪八十年代直到九十年代初，曾经发生过一场影响很大的银行业危机。当时，美国约有1600多家银行、1300家储蓄和贷款机构陷入了困境。 进入二十世纪九十年代后，全球银行业不良资产呈现加速趋势。 背景 国内背景 在亚洲金融危机中，作为中国金融业根基的国有银行业，形成大量不良贷款，人行的一项统计表明，国有商业银行不良资产总额大约为2.29万亿元，约占整个贷款25.37%。巨额的不良资产，对银行自身的稳健与安全将产生直接损害。 现状 现状 现状 现状 中国信达资产管理公司经国务院批准，于1999年4月20日在北京成立，是具有独立法人资格的国有独资金融企业，注册资本为100亿元人民币。 　　 信达资产管理公司成立时，收购的中国建设银行、国家开发银行不良资产共计 3945 亿元。2004 年 5 月，以市场化方式收购交通银行不良贷款 641亿元，2004 年 6月，又通过竞标形式收购了中国银行、中国建设银行的不良贷款 2787 亿元，成为拥有资产量最大的金融资产管理公司。 现状 信达确定的经营目标是“最大限度回收资金、提升资产价值、减少损失”，并“同步推动国企改革和金融改革”。根据这个目标，信达把不良资产处置工作放在首位，主要业务指标完成情况均居四大AMC 最好水平。 现状 现状 作用 作用 处理方式 处理方式 2、债务重组 金融资产管理公司通过对企业进行债务重组，通过多种渠道将企业债务转化为投资，或由新的投资者收购，从而达到转化不良资产的目的。 处理方式 3、不良资产出售 金融资产管理公司对不良贷款进行重新组合而形成不同的贷款组合，并在此基础上，确定每一贷款组合的最低接受价格，向社会投资者再度出售或转让。 处理方式 4、其他方式 包括不良资产诉讼、委托、租赁、清收等方式回收不良资产等方式。 案例 全国首个债转股案例（北京水泥厂的债转股 ） 概况 北京水泥厂是国家“八.五”重点工程，1994 年建成投产。北京水泥厂坚持发展生产与环保环境并举方针，被英国《亚洲水泥》杂志誉为“生态友好型水泥厂”。 但是，由于前几年国内建材行业不景气，水泥价格逐年下降，原材料成本加大，加上北京水泥厂项目的自有资金偏少，导致北京水泥厂产品的成本加大，竞争力下降，负债率过高，财务费用过大，企业生产经营面临严重困难。 案例 债转股过程 由于该企业产品适销对路，质量符合要求，有市场竞争力；工艺装备为国内、国际先进水平，生产符合环保要求；企业管理水平较高，债权债务清楚，财务行为规范。所以该企业符合债转股的条件。1999 年 9 月 2 日在京签署了全国首例债转股协议。 根据协议，将北京水泥厂欠中国建设银行的长期贷款本金及利息 6.88 亿元转为信达资产管理公司股份，留下３亿元债务由债转股后新公司承担。 案例 效果分析 1、贷款利息大幅度下降。 转股前，北京水泥厂 1996－1998 年每年应支付贷款利息分别为 4,918 万元、7,798 万元、12,867 万元。转股后企业当年支付的贷款利息下降为 2,500 万元，比债转股前下降了 80%以上，并逐年下降，2004 年预计下降到 1,500 万元以下。 2、企业财务结构渐趋合理。 债转股前企业总负债为 11.36 亿元，转股后负债减少为 4.48 亿元，减少负债 60%，企业资产负债率由原帐面的 117.4%，下降为 29.9%。 3、企业扭亏为盈。 转股前，企业每年亏损 1.1亿元以上，转股后，企业财务费用大幅降低，同时提高生产效率。2000 年实现利润 1,542 万元，2001年实现利润 3,513.6 万元。 案例 经验 1、对企业来说，债转股后，债务变成了资本金，企业还债压力减轻，大大改善了企业的资产负债结构，有利于其长远发展。 2、债转股后，资产管理公司可对国企进行重组，促其加强管理、改善经营，从而提高企业的赢利能力。 3、许多国有企业由于国家在投资项目中未注入必要的资本金，基本依靠举债经营，经营成果长期被捆在偿息上。因此，尽管企业经营效率尚可，但由于债务利息过重致使企业资金运转困难，对这些企业适当地进行债转股，有利于增加企业的资本金，并为企业再融资提供可能。 4、债转股后，企业形成了新的多元投资主体，对于改造国有企业内部治理结构具有重要作用。 存在的问题 存在的问题 发展前景 发展前景 发展前景 * BNK08043 王 洋 BNK08046