Fewsezq证券从业资格考试《证券市场基础知识》重点摘要(四).docVIP

七夕，古今诗人惯咏星月与悲情。吾生虽晚，世态炎凉却已看透矣。情也成空，且作“挥手袖底风”罢。是夜，窗外风雨如晦，吾独坐陋室，听一曲《尘缘》，合成诗韵一首，觉放诸古今，亦独有风韵也。乃书于纸上。毕而卧。凄然入梦。乙酉年七月初七。啸之记。 第四章 证券投资基金 　　知识点1：证券投资基金（判断、单选、多选） 　　证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。 　　作为信托投资工具，美国称“共同基金”，英国和香港称“单位信托基金”，日本和台湾称“证券投资信托基金”。基金起源英国，1868年组建海外和殖民地政府信托组织是公认的最早的基金机构。基金产业已经与银行、证券、保险成为现代金融体系的四大支柱之一。 　　1997年，颁布《证券投资基金管理暂行办法》；1998年，封闭式基金基金金泰、基金开元设立；2004年6月1日，《基金法》正式实施。发展特点： 　　1、规模快速增长，开放式基金逐渐成为主流形式。1998-2001年是我国封闭式基金发展阶段。2001年9月，我国第一只开放式基金诞生。 　　2、基金产品差异化日益明显，投资风格也趋于多样化。“分级股票型证券投资基金”。 　　3、中国基金业发展迅速，对外开放的步伐加快。2006年，QDII基金。 　　证券投资基金特点（多选）： 　　1、集合投资。 　　2、分散风险。 　　3、专业理财。 　　证券投资基金的作用（多选）： 　　1、基金为中小投资者拓宽了投资渠道。 　　2、有利于证券市场的稳定和发展。 　　知识点2：基金与股票、债券区别（判断） 　　1、反映的经济关系不同。股票：所有权关系；债券：债权债务；基金：信托关系（公司型基金除外） 　　2、所筹集资金的投向不同。股票、债券：直接投资工具，投向实业；基金：间接投资工具，投向有价证券。 　　3、风险水平不同。收益有可能高于债券，风险又有可能小于股票。 　　知识点3：基金分类（重点）。（多选、判断、单选） 　　按基金的组织形式分类（多选）： 　　1、契约型基金。又称单位信托基金，是指将投资者、管理人、托管人三者作为信托关系当事人，通过签订基金契约的形式发行收益凭证而设立的一种基金。没有基金章程，也没有公司董事会，通过基金契约来规范三方当事人的行为。 　　2、公司型基金。是依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。以发行股份的方式募集。特点：基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构。它委托基金管理公司作为管理人来管理基金资产。设有董事会和持有人大会。基金资产归基金所有。 　　契约型基金与公司型基金的区别（判断）： 　　、资金的性质不同。契约型：通过发行基金份额筹集信托财产；公司型：通过发行普通股票筹集公司法人的资本。 　　、投资者地位不同。契约型：投资者既是基金的委托人，又是基金的受益者。公司型：投资者成为公司的股东。 　　、基金的运营依据不同。契约型：依据基金契约营运。公司型：依据基金公司章程营运。 　　由此可见，在法律依据、组织形式和当事人的地位等方面不同。 　　按基金运作方式不同分类（多选）： 　　1、封闭式基金。指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。决定基金期限长短的因素有两（多选）：一是基金本身投资期限的长短。如投资目标是中长期，其存续期就可长一些，反之短些。二是宏观经济形势。如经济稳定增长，可长些。三是依据基金发起人和众多投资者的要求。 　　2、开放式基金。指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或赎回的基金。 　　封闭式基金与开放式基金的区别（多选、判断）： 　　期限不同。封闭式基金：有固定的存续期，通常在5年以上。开放式基金：没有固定期限。 　　发行规模限制不同。封闭式：规模是固定的。开放式：没有发行规模限制，投资者可随时提出申购或赎回申请。 　　基金份额交易方式不同。封闭式：在证券交易所交易。开放式：向基金管理人申购或赎回，大多数不上市交易。 　　基金份额的交易价格计算标准不同。封闭式：买卖价格受市场供求关系影响，常出现溢价或折价现象，并不必然反映单位基金份额的净资产值。开放式：交易价格取决于每一基金份额净资产值的大小，不直接受市场供求影响。 　　基金份额资产净值公布的时间不同。封闭式：每周或更长时间公布一次。开放式：每个交易日连续公布。 　　交易费用不同。封闭式：支付手续费。开放式：支付申购费和赎回费。 　　投资策略不同。封闭式：可进行长期投资。开放式：为应付赎回兑现，须保留一部分现金和高流动性的金融工具。 　　按投资标的划分分为（判断）：