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微小企业贷款模式研究 　　摘要：在我国现阶段，股票融资、债券融资、风险投资等融资方式还不是很发达，银行信贷融资甚至可以说是唯一对微小企业有实质性影响的外源融资方式，因此解决信贷融资困难对微小企业生存意义重大。本文从我国的实际出发，通过对微小企业概念的探讨、微小企业融资特点及融资困难原因的理论分析，研究了现如今中国微小企业贷款的集中模式，针对各种模式进行了分析并提出可行性建议。 　　关键词：微小企业贷款模式 　　一、微小企业的含义 　　微小企业是近十几年来企业管理理论界对微小企业群体进行细分后得出的一种新的企业群体，是最容易在经济整体层面被忽略但又不可替代的一种组织，国外定名为“MicroBusiness”。 　　①美国国际开发署将“微型企业”定义为由当地人拥有、为雇员(包括不领薪水的家庭成员）不超过10人、其业主和经营者为贫困人口的小企业。 　　②亚洲开发银行（ADB）“微型企业”定义为微型企业是指那些雇佣工人（包括雇主及家庭成员工人在内，其中员工不包括专业人员及专业服务提供者）不超过10人的企业。微型企业不包括高科技企业。 　　③法国的“微型企业”定义为凡雇佣员工在9人以下的企业被称为特小企业。 　　④欧盟委员会“微型企业”定义为雇员人数在1人～9人的企业称为非常小企业。 　　⑤日本“微型企业”定义为日本把制造业中20人以下，商业服务业中5人以下的企业定义为微型企业，又称零细企业。 　　在我国,对小企业的理论研究成果很多，但未能将小企业中10人以下的微小企业进行差异性的研究分析。2000年11月在广州暨南大学举办的微小企业亚太会议上,专家建议增加微型企业类别，把雇员人数在10人以下的小企业从微小企业中独立出来加以研究。理论界通常认为微型企业是指雇员人数在10人以下的具有法人资格的企业和个人独资企业、合伙企业，以及工商登记注册的个体和家庭经济组织等。作为从小企业中独立分化出的一个企业集合的微型企业，具有雇员人数少、产权和经营权高度统一、自主经营、以家族式的管理为主、在同行业中不占垄断地位的特点。 　　综上所述，我们把微型企业界定为微型企业是指企业雇员人数小于10人、产权和经营权高度统一、产品(服务)种类单一、规模细小的企业组织。 　　二、我国微小企业的融资特点 　　微小企业不同于一般的规模公司制企业，也不同于一般意义上的中小型企业，我国微小企业的情况比较复杂，从微小企业的多样性和复杂性决定了其在融资方面的特殊性，具体特点如下： 　　1.信息不透明，导致银行普遍惜贷 　　我国大多数微小企业是劳动密集型企业，处于技术和市场相对比较成熟的行业中，它们之间的竞争，常常取决于特定的经销策略、专有技术，然而这些竞争优势所依托的资本和技术门槛较低，很容易被竞争对手复制或模仿。因此，微小企业为保存其竞争优势，不愿公开相关信息，导致信息不透明，致使微小企业想向银行融资，银行由于不能获取相关信息而普遍惜贷。 　　2.经营不稳定，融资风险极大 　　微型企业虽经营灵活，但企业内部组织结构简单，融资依赖企业家个人信用，使企业家个人和家族承担了企业风险和隐性成本，且经营不稳定，产品和市场转换频繁，缺乏自己的品牌和稳定的主营业务，这些特征直接导致稳健的投资者对其投资预期收益的不确定性即风险增加。加上微小企业资本有限、缺乏抵押资产、抗冲击的能力弱，倒闭率或歇业率较高，使银行和投资者面临着较大的风险。 　　3.经济政策变化对微小企业的影响非常明显 　　在货币政策紧缩导致银行收缩贷款时，大企业可以选择其它融资渠道，或凭借其市场势力强占微小企业的商业信用，但货币紧缩导致利率提高时降低了抵押品价值，使得微小企业融资更为困难，同时微小企业市场风险高，银行担心逆向选择和道德风险，不愿意对微小企业放款，其融资受到制约。 　　4.抵押品和担保的严重缺乏 　　在我国，银行对抵押品的要求条件较为苛刻。除了土地和房地产外，银行很少接受其他形式的抵押品。银行接受抵押品的偏好主要依赖于抵押品是否能顺利出售以及抵押品的价值是否稳定。微型企业由于担保抵押资产有限，致使融资更为困难。 　　三、微小企业贷款的两种政策导向分析 　　20世纪70年代以前，世界各国都倾向于把促进微小企业融资当作一项社会政治目标，采取财政补贴支持的福利型微小贷款模式、即政府导向型。这种模式依赖财政资金，可以缓解局部性、临时性融资需求，但是无法解决长期性、根本性的问题。几乎所有的福利型微小贷款模式都不同程度产生了四个共同的问题：(1)贷款政策产生的利益相当多一部分为非穷人所获取；(2)贴息贷款的到期还款率很低；(3)扭曲金融资源的配置，阻碍正常金融市场的发育，让金融机构更加惜贷，并产生赖账效应，不利于正常金融秩序的建立；(4)财政资金毕竟有限，贴息贷款不可能长期存在。在我国2005年以前，政府对微小企业依然以政府导向