农户融资现状及其成因分析_基于中国东部_中部_西部千社万户的调查_刘莉亚.pdfVIP

2009.3 农户融资现状及其成因分析* ——基于中国东部、中部、西部千社万户的调查 刘莉亚 胡乃红 李基礼 柳永明 骆玉鼎 （上海财经大学金融学院） 内容提要：本文利用近 1000 个自然村及农村信用社的调研资料，对中国农村融资现状、影响因素进 行了经验分析。结果表明，民间借贷是农户融资的主要形式，融资途径呈现非正规化趋势；农户在 正规金融机构融资时，显性成本低，隐性成本高，融资效率低导致交易成本高。农户融资过程中这 些问题的出现可以主要归因于供给主体的结构性问题、供给主体设置的制度性障碍以及供给主体对 还贷的预期低等金融市场的供给因素。 关键词：农户融资 融资成本 供给主体 民间融资 一、问题的提出 党的十七届三中全会提出要建立现代农村金融制度，这表明，党和政府对农村金融在发展农村 生产力中所发挥的重要作用具有深刻认识。建立现代农村金融制度的关键不是简单地引进国外所谓 先进的金融制度，而是首先要弄清中国的国情，研究本国农村金融市场的基本状况、存在的问题和 矛盾，分析问题和矛盾背后的根本原因，然后以此为根据，从统筹城乡发展、统筹经济社会发展的 整体视域出发，实现农村金融与经济发展的协调一致。 中国农村金融市场的根本问题是什么呢？主要是金融抑制问题。这一结论是中国学者在引入西 方学者对发展中国家农村金融研究理论的基础上，通过对中国农村金融市场进行实证研究提出来的。 中国学者对农村金融市场的学科性研究起步比较晚，最初主要是介绍西方学者关于发展中国家农村 金融市场研究的理论，并以此为研究框架来分析中国农村金融市场存在的问题。美国学者麦金农 （MacKinnon，1973）和肖（Shaw，1973）指出，发展中国家存在着“金融抑制”现象，经济与金 融发展处于相互制约的恶性循环状态。在中国，由于城乡金融发展的不平衡性日益加剧，农村金融 的发展要远远落后于城市（乔海曙，2001；于奎，2006 ），农村金融抑制问题普遍存在。从理论上看， 农村金融抑制存在两种类型：一是供给型，即正规金融部门金融服务供给不足；二是需求型，即农 户对金融服务需求不足。那么，中国的金融抑制究竟属于哪一类呢？对这一问题的解答，是建立和 完善中国现代农村金融制度的基础。不过，目前学者们对这一问题的看法莫衷一是。有些学者认为， 中国农村金融抑制属于需求型金融抑制（例如乔海曙，2001；谢平，2001 ），有些学者则认为，中国 农村金融处于供给型抑制与需求型抑制共存的状态（例如房德东等，2004；高帆，2002 ）；还有学者 *本文得到了国家教育部 “985”“211”第三期专项课题“上海财经大学千村调研专题项目”的资助。特别感谢上海 财经大学金融学院孟文博、彭君、毕嘉宜在数据整理过程中所做的工作。 - 2 - 农户融资现状及其成因分析 认为，中国农村金融抑制主要表现为供给型金融抑制，需求型金融抑制只是从属现象（例如曹立群， 2000 ）。之所以众说纷纭，其原因主要在于对农村金融抑制的研究或者缺乏整体视野，或者有以偏概 全之嫌，或者缺乏全面的实证数据支撑。这些问题的存在导致有关研究存在以下两大缺陷：一是整 体、全面视野的缺乏使结论的普遍性与事实的特殊性之间存在不一致；二是全面实证调研的缺乏导 致相关研究对实证数据中隐含的信息挖掘不够，从而降低了结论的可靠性。因此，要克服这些缺陷， 相关的研究必须建立在全面、客观的调查材料与充分的数据基础上。鉴于此，在对遍布全国 31 个省 （区、市）的近1000 个自然村及其对应的 1000 家农村信用社进行调研的基础上，本文从可靠的现 实情景入手，对农村金融抑制问题进行了客观的分析。 本文的创新之处在于选择遍布在全国 31 个省（区、市）的近 1000 个自然村及同一地理位置下 的农村信用合作社进行问卷调研，根据农村金融市场需求与供给的市场权力结构的特殊性，着重考 察了处于弱势的农村金融市场需求方（即农户）融资①的客观现状和特征，以期探究农村金融抑制究 竟是供给型抑制还是需求型抑制，挖掘出农村金融体制中存在的突出问题，探究造成农户融资困难 的本质原因，并提出相应的解决措施。具体来说，就是