第三章外汇交易和外汇风险.docVIP

外汇交易和外汇风险 本章主要学习内容 名 词 解 释 1、外汇交易 2、现汇交易 3、期汇交易 4、套汇交易 5、套利交易 6、外汇期权交易 7、买方期权 8、卖方期权 9、外汇期货交易 10、抵补套利 11、掉期 12、多头 13、空头 14、看涨期权 15、看跌期权 16、套期保值 17、外汇风险 18、交易风险 19、会计风险 20、经济风险 21、迟收早付 简 答 题 外汇交易主要有哪些种类？ 远期外汇汇率的表示方法有哪些？ 如何判断三个或多个市场三种或多种货币之间是否存在套汇机会？ 抵补套利与掉期交易有哪些不同？ 相比于远期外汇交易，外汇期权交易有哪些优点？ 简析择期远期交易和定期远期交易的异同。 同远期外汇交易相比，外汇期货交易具有哪些不同特点？ 外汇风险主要包括哪些类别？ 论 述 题 试述交易风险的产生原因。 试述如何有效的防止外汇风险。 试述如何有效的转嫁外汇风险。 计 算 题 1、的年利率为%，美元的年利率为%，如市场的即期汇率为＝1.25，如其它条件不变，问该市场3个月远期元是升水还是贴水？具体金是多少？3个月远期元的汇率是多少？已知某日外汇市场行情为：即期汇率 EUR/USD=3个月欧元升水20点假定一美国进口商从德国进口价值100万欧元的机器设备,三个月后支付。若3个月后市场汇率变为EUR/USD=。100万欧元需要多少美元？美？若美国进口商多少美元？？某日外汇市场汇率：市场：纽约：＝若不考虑，10万美元套汇交易，应如何进行？D1/CHF=1.5340，三个月远期瑞士法郎贴水30点。又知1年期美元利率为5.1%，1年期瑞士法郎利率为6.5%。某美国商人从国内银行借得本金100万美元。不考虑套利费用，问： （1）如果此人进行抵补套利，是否会获利？ （2）若有利可图，可获利多少？（结果保留整数） 判 断 题 进行套利交易的前提条件是两地利差须大于掉期成本，即利率差大于高利率货币的远期贴水率；利率差大于低利率货币的远期升水率。 外汇期权就其内容看，可分为买方期权和卖方期权，买方期权也叫看跌期权，卖方期权又称看涨期权。 会计风险又称转换风险、评议风险、账面风险或折算风险等，是指经济主体对资产负债表进行会计处理时，将功能货币转换成记账货币时，因汇率变动而呈现账面损失的可能。 据流动与非流动方法，流动资产和流动负债按现行汇率折算，故流动资产负债便面临会计风险；而非流动资产和非流动负债则按原始汇率折算，故非流动资产负债不面临会计风险。 在无法争取使用本国货币的情况下，选用外币应掌握的原则就是“收软付硬” 选 择 题 1、择期业务（）是远期外汇业务的一种类型　　　　是外币期权业务的一种类型 在合同到期日前，顾客有权放弃合同的执行 口商与银行订立远期外汇合同，是为了( )。A.防止因外汇汇率上涨而造成的损失B.防止因外汇汇率下跌而造成的损失C.获得因外汇汇率上涨而带来的收益D.获得因外汇汇率下跌而带来的收益5、 由于外汇汇率波动而引起的应收资产与应付债务价值变化的风险即为( )。A.经济风险 B.会计风险 C.交易风险 D.转换风险6、 ( )A.交易风险 B.会计风险 C.经济风险 D.转换风险 4、 案例分析 2006年8月，全球最大的金融期货交易所美国芝加哥商品交易所（以下简称CME）推出人民币对美元、欧元及日元的期货和期权交易，而此前的4月，CME已和中国外汇交易中心签署合作协定，中国外汇交易中心会员单位将可以通过中国外汇交易中心交易CME全球电子交易平台上国际货币市场的外汇和利率产品。 　　这对中国的企业来说有什么影响呢？ 我们先来看两个例子：例一：一个中国企业于2006年7月1日出口100万美元商品，结算日为9月30日，7月1日即期汇率为1美元=8.0元人民币，收入100万美元，可换到800万元人民币。 　　9月30日，即期汇率跌为1美元=7.9元人民币，收入100万美元，只换到790万元人民币。少收入人民币10万元。 　　例二：总经理与财务主管的对话。 　　某美国企业在3月1日时得知将在7月底收到10亿日元。9月份日元期货的现价为1日元=0.8500美分。 　　该公司财务主管在3月1日卖空80份9月份的日元期货，并准备在7月底收到日元时，将期货合约平仓。 　　当7月底收到日元时，即期价格为0.8750，期货价格为0.8800。财务主管将期货平仓，期货损失=100000×(0.8800-0.8500)=3000万日元，折算为美元=3000×0.8750/100=26.25万美元。 　　我们可以设想一下总经理