公司理财项目教学案例 教学配套课件 刘霞玲 第2章.pdfVIP

第2章 筹资管理 3.你能说出下列哪些公司易受到经济衰退的严重影响，哪些 公司只受到经济衰退的轻微影响吗？旅馆和餐馆、旅游公 司、房屋建筑公司、航空公司、珠宝商、天然气和电力供应 商、自来水供应商、基本食品零售商和制造商。 一、案例分析 二、几点启示 一、缘起：“正规”公司人间蒸发 二、调查：专骗应届毕业生 三、真相：虚假平台操纵涨跌 四、惩处：连端两诈骗公司抓获9人 3.你能说出下列哪些公司易受到经济衰退的严重影响，哪些公司 只受到经济衰退的轻微影响吗？旅馆和餐馆、旅游公司、房屋建 筑公司、航空公司、珠宝商、天然气和电力供应商、自来水供应 商、基本食品零售商和制造商。 一、案例分析 1.特殊方式，明晰产权 2.层次管理，合理分配财权 3.多管齐下，完善财务控制 4.突破创新，有效激励 1.特殊方式，明晰产权 2.层次管理，合理分配财权 3.多管齐下，完善财务控制 4.突破创新，有效激励 二、几点启示 1.财务治理模式应与其发展阶段相匹配 2.应建立保证财务治理模式顺利运行的内部环境 3.应加强财务控制与完善激励机制 1.财务治理模式应与其发展阶段相匹配 2.应建立保证财务治理模式顺利运行的内部环境 3.应加强财务控制与完善激励机制 一、缘起：“正规”公司人间蒸发 二、调查：专骗应届毕业生 三、真相：虚假平台操纵涨跌 四、惩处：连端两诈骗公司抓获9人 第2章 筹资管理 项目一 资金需求量预测 项目二 权益资金筹资方式及其运用 项目三 负债资金筹资方式及其运用 项目四 资金成本的计算与分析 项目五 经营杠杆、财务杠杆和复合杠杆的计算与分析 项目六 最佳资本结构的决策方法 项目一 资金需求量预测 工作任务 相关知识点 一、定性预测法 定性预测法是指利用直观的资料，依靠个人的经验和主观分析、判 断能力，预测未来资金需要量的方法。这种方法通常在企业缺乏完 整、准确的历史资料的情况下采用。定性预测法是十分有用的，但 它们不能揭示资金需要量与有关因素之间的数量关系。 二、营业收入百分比法 项目一 资金需求量预测 营业收入百分比法是根据销售与资产负债表和利润表项目之间的比 例关系，预测各项目短期资金需要量的方法。营业收入百分比法的 主要优点是能为财务管理提供短期预计的财务报表，以适应外部筹 资的需要，且易于使用。但这种方法也有缺点，倘若有关营业收入 百分比与实际不符，据以进行的预测就会形成错误的结果。因此， 在有关因素发生变动的情况下，必须相应地调整原有的营业收入百 分比。运用营业收入百分比法要选定与营业收入有基本不变比率关 系的项目，这种项目称为敏感项目。敏感项目分为敏感资产项目和 敏感负债项目。敏感资产项目一般包括现金、应收账款、存货等项 目；敏感负债项目一般包括应付账款、应付费用等项目。 项目一 资金需求量预测 应收票据、短期投资、固定资产、长期投资、短期借款、应付票 据、长期负债和投入资本通常不属于在短期内的敏感项目。留用利 润也不宜列为敏感项目，因为它受企业所得税率和分配政策的影 响。 三、资金习性法 项目一 资金需求量预测 资金习性法依据的是资金的变动同产销量变动之间的依存关系。按 照资金同产销量之间的依存关系，可以把资金区分为不变资金、变 动资金和半变动资金。不变资金是指在一定的产销量范围内，不受 产销量变动的影响，保持固定不变的那部分资金。变动资金是指随 产销量的变动而同比例变动的那部分资金。半变动资金是指虽然受 产销量变化的影响，但不成比例变动的资金，如在一些辅助材料上 占用的资金。半变动资金可采用一定的方法划分为不变资金和变动 资金两部分。 一、案例介绍 华光公司是一家生产机器设备的企业，2006年完成销售收入746万 元，实现净利润74．6万元，向投资者分配利润22．38万元。2006年 12月31 日的资产负债表如表2 ⁃1所示。 项目一 资金需求量预测 表2-1 资产负债表 资产