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第五讲 迷雾中的灯塔—价格形态 技术分析 (二) 一、定义 形 态: 价格形态是指价格图形上的特定图案和花样。 反转形态: 是指市场经过了一番上涨或下跌后，由于动能的衰竭无力再持续原来的走势，因而出现与原趋势相反的走势形态。包括：头肩形、三重顶（底）、双重顶（底）、V形顶（底）及盆形顶(底)等。 持续形态: 指市场经过上涨或下跌后，进入相对短时间的停顿整理，但随后还将恢复原有趋势的形态。（包括三角形、旗形和三角旗形、楔形以及矩形等）。 二、反转形态 绝大部分趋势的变化并非是突如其来的。实际上大多数趋势在来临之前都会做出充分的警示，即以反转形态表示出来。 反转形态的基本要领 1.事先存在上升或下降趋势：反转形态存在的前提就是事先有明确的上升趋势或下降趋势存在。在市场处于横向延伸趋势时，经常会出现一些与反转形态极其相似的图形，但其不具有反转形态的实际意义。 2.重要趋势线被突破：趋势即将反转的第一信号是重要趋势线被突破，但反推并不成立。 3.规模越大反转力度越大：价格波动及时间跨度越大，反向价格运动的幅度越大。 4.顶部反转形态：价格波动幅度大且剧烈，但时间较短，相比底部反转形态较难捕捉。可往往下跌速度要远快于上涨速度，单位时间获利丰厚，风险与利润成正比。 5.底部反转形态：价格波动幅度小，但持续时间相对较长，便于识别，风险损失较小。 6.交易量验证反转信号：底部反转形态的完成，必须要求交易量相应增加而顶部反转形态因其“自由落体的惯性”并不要求成交必须放量。 头肩顶 注解： 3浪中价量配合合理。 4浪中价跌量缩合理。 5浪中价量背离出现警告信号（买方平仓）。 B浪反弹价量背离可认定为反弹。 突破颈线时如放量D点应放低,如e’无量D点反弹到颈线附近。 要点： 价格向下突破3点，在阻力与支撑理论中阐述相互转换原则可得到警示信号，突破趋势线也可得到警示信号，但此两点只能作平仓卖出依据。（最机敏的投资者应在S0处卖出平仓），而不做为卖出平仓信号。 B浪反弹的高度通常为5Z的1/2或2/3之间。 ②线通常为轻微向上倾斜（也有水平向下但极少），如被突破那么出现依次下降的峰和谷可确认形态反转完成有效。 注：如果颈线向下倾斜，这是市场疲弱的一种表现。这种情况通常右肩也会相对低一些，如此一来突破颈线做空的投资者得到的信号将会较迟缓。对策是可相应提前决策，理由是市场出现新低。 D点的高低取决于S1点时的成交量大小。 通常左肩成交量大于头部，但并非就一定大于右肩。 突破颈线后的下行第一目标位与5Z距离等长，如遇到重要支撑、阻挡或百分比回撤水平，同测算目标相接近时，以重要支撑阻力百分比回撤为主。如相差较远分几步预测。 如果价格突破颈线后，任何一个收市价又返回颈线上方，证明头肩形态失败，价格将可能恢复原有的趋势。这是重要警告信号，在此位置须严格执行止损指令。 头肩形态也可能演变成为持继形态。 头肩底 对称倒头肩形，与头肩顶互为镜像，整体结构与头肩顶大致相同，小有区别。 区别： 当底部向上突破颈线后，市场更习惯于反扑，然后在颈线受阻，继续向上。反扑的交易量十分轻微。 右肩下跌部分交易量十分轻弱，但向上突破颈线时一定需要强劲的交易量加以配合。源自市场可能因惯性而下降，但绝不会因为惯性而上升。也就是市场需求不足，或交易商缺乏买进兴趣等原因就足以把价格压低，而只有需求超过供给，并且买方比卖方更为积极时，价格才会上涨。（突破颈线时交易量大都比左肩要大得多） 头肩底时颈线大多稍向下倾斜，如向上表现市场坚挺，信号相对迟缓。对应措施是，可在突破前期高点时买进。 复杂形头肩形态 双头或双左肩、双右肩形态，以及变形头肩形态。单左肩一般对应单右肩，双左肩则大都对应双右肩。 要点： 在此情况下激进的投资者可利用50%或66%回撤比例，及短期趋势线或支撑阻力作买点参考。也可利用复杂头肩形所具有的强烈对称倾向，单个左肩通常对应单个右肩，双重左肩则可能出现双重右肩，因而当右肩的发展接近左肩低点时，可考虑作为买点。以上方法结合使用效果更为理想。同时可在形态突破颈线时再次追加投资。 双重顶（底）三重顶（底） ——以上均为头肩形态的变形，测算方法与其相同。 ——双重顶是由两个大致等高，而交易量渐次萎缩的峰组成。 ——三重顶是由三个大致等高，而交易量渐次萎缩的峰组成。 ——M头持续时间越长，形态高度越大，潜在的反转潜力越大。通常双峰与两谷间全持续一个月甚至两三个月。 ——M顶向下穿越颈线后反扑现象并不常见。 注：请找出M头的卖点，测算方法？ 圆顶或圆底 圆顶形态较为少见，但圆底（弧形底、盆底）在股市中却经常出现。圆底的结束经常以跳高上升的平台形式出现，好象给盆安了一个把手。（有人认