东海证券-111107-金融工程-量化行业配置专题_根据行业关注度进行行业配置金融工程.pdfVIP

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2017-08-17 发布于贵州
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金融工程专题根据行业关注度进行行业配置根据行业关注度进行行业配置根据行业关注度进行行业配置根据行业关注度进行行业配置金融工程金融工程金融工程金融工程金融工程——量化行业配置专题一金融工程——量化行业配置专题一金融工程——量化行业配置专题一金融工程——量化行业配置专题一一、券商报告如何影响股市收益策略研究小组鲍庆策略研究小组鲍庆策略研究小组鲍庆券商报告数量确实可以反映券商者对大盘和行业的预期，用索罗斯投资咨询执业证书编号：投资咨询执业证书编号：投资咨询执业证书编号：的“反身性”原理解释，即为舆论与预期影响着投资者参与股市，从而 S0630511010013S0630511010013S0630511010013 影响股价的变化，而股价的变化又进一步引起基本面的变化，从而更进联系信息：联系信息：联系信息：一步推动股价。 0218642 0218642 0218642 bq@ bq@ bq@ 普遍来说，研究员在预计大盘即将有行情的时候，会投入更多的精日期力，推荐所研究的行业和公司；对于即将有利好政策出台的行业，行业日期日期研究员也会调研更多的公司，写更多的报告做推荐。因此对于研究的投分析：2011年 11月7日入程度可以用报告数量进行量化。联系人：二、券商报告数量与大盘收益相关性于莹 0218626 由于券商报告总量与指数收益之间存在相关性，因此我们用一个季 yuying@ 度的券商报告总量预测下一个季度的指数收益，在该季度报告数量超过历年各季度报告总量中位数的时候做多沪深 300 指数，在报告数量低于中位数的时候做空指数，可有63.6%的胜率。三、券商各行业报告数量与行业收益相关性而用报告数量进行行业配置效果更为明显。经过对行业报告数量进行一定的量化处理，选出季度增速排名前 3 的行业进行配置，调仓频率为一季度一次，若按照每个行业同等仓位配置，可获得每年相对大盘 10%的复合增长率，季