专题3-2.pptVIP

* Part B 理论应用 * 热点问题 发展中国家金融深化实践及启示。 中国金融自由化进程及进一步深化金融开放的战略措施。即结合金融深化理论和金融深化实践，对我国金融体系改革战略的思考以及相关政策建议。 * 1.认识发展中国家金融深化实践及启示 1.拉美国家金融深化 第一次20世纪70年代中期；第二次80年代末。 内容：（1）实行利率市场化；（2）取消定向贷款；（3）降低银行储蓄比率。（4）银行私有化。 问题与效果：（1）金融在国民经济中的地位大幅上升，储蓄和信贷迅速增加；第二，资本流入量增长幅度很大；（3）利率快速上升。1981年期间，智利的实际利率高达41%。（4）资产价格欠稳定；（5）由于政府放松管制，很多金融机构从事高风险的金融业务；（6）对国有银行进行了私有化。 * 1.认识发展中国家金融深化实践及启示（续） 拉美国家金融自由化的教训是: (1) 在缺乏监管或监管不力的情况下实施金融自由化,会产生许多严重的不良后果; (2) 在实施金融自由化的过程中,有必要控制银行的放贷规模; (3) 在实施金融自由化的过程中不能单纯追求利率市场化; (4) 由于银行在一个国家的金融体系中占据着举足轻重的地位,因此,在金融自由化的过程中加强监管更为必要。 * 1.认识发展中国家金融深化实践及启示（续） 2.东南亚国家的金融自由化 渐进式的自由化战略。 6个阶段：（1）逐步放松对利率的控制；（2）取消了一些金融领域的准入限制；（3）减少了政府对金融机构包括银行和非银行的干预；（4）改变了传统的金融分业经营方式，使金融机构向综合化方向发展；（5）放松了对外汇交易的限制；（6）资本跨国流动更加自由。 * 1.认识发展中国家金融深化实践及启示（续） 经验教训： 对金融自由化缺乏足够的准备,在国内宏观经济不够稳定的情况下,仓促实施自由化改革措施。 国内金融制度与监管体系不健全。随着金融自由化改革,除新加坡外,其他国家的商业银行与非银行金融机构迅速发展,而中央银行的调控能力降低。 金融市场过度开放导致国际短期资本大量涌入。 自由化改革的注意力主要集中在利率自由化的改革上,忽视了利率的市场化改革要受到国内金融市场和微观主体的完善程度有关。 金融自由化缺乏一系列的相互配套改革。 * 2.中国金融自由化进程及进一步深化金融开放的战略措施 1.我国金融自由化的历程 中国的金融自由化进程应该是从1992 年正式开始的。 在利率市场化方面 在金融业务与机构准入自由化方面 在资本账户自由化方面 * 2.中国金融自由化进程及进一步深化金融开放的战略措施（续） 1.消除金融隐患,打好金融自由化的基础。具体包括： 尽快彻底清理和有效处置不良信贷资产。 尽快对国有商业银行进行产权改革,实行股份制改造。 建立严格的市场退出机制,淘汰经营状况不佳的金融机构,尤其要对国有银行中业务量小、亏损面大、存在价值不大的分支机构进行撤并。 * 2.中国金融自由化进程及进一步深化金融开放的战略措施（续） 2.稳步推进利率市场化进程,发挥利率优化配置资源的作 用。具体包括： 建立金融市场竞争和风险管理机制,把提高商业银行效率作为重点。 深化国有企业改革,加快建立和完善现代企业制度,使企业成为对利率变动反应灵敏的市场主体。 强化中央银行干预经济并进行宏观调控的独立职能。 建立符合中国国情的市场利率体系。选择同业拆借利率作为基准利率,最终建立以中央银行基准利率为基础,以货币市场利率为中介由市场供求关系决定金融机构存、贷款利率的市场体系。 * 2.中国金融自由化进程及进一步深化金融开放的战略措施（续） 3.继续推进资本流动自由化改革,实现与国际资本市场的接 轨。 4.加强金融监管,保证金融自由化的顺利推进。具体包括： 金融监管非行政化。金融监管的手段必须是以法律为基础的间接手段,在日常监管中基本取消行政命令式的监管办法,只在金融市场失败时政府方可走上前台直接干预。 金融监管的功能化。 金融监管的综合化。 金融监管的国际协作化。