第二章资金时间价值基本公式应用.ppt

资金时间价值基本公式的应用 一、计算货币的未知量 例1 王小姐最近准备买房，看了好几家开发商的售房方案，其中一个是开发商出售一套100平方米的住房，要求首付10万元，然后分6年每年年末支付3万元，王小姐很想知道每年付3万元相当于现在多少钱，好让她与现在2000元/平方米的市场价格比较。银行利率6% 例2 某企业现在贷款10000元，年利率为6%，10年内偿还完毕，试确定下列四种偿还方案的偿还数额。 方案1 每年年底偿还利息600元，最后一次偿还本利10600元。 方案2 每年除了偿还利息外，还归还本金1000元，10年到期全部归还。 方案3 将本金加10年利息和均匀分摊到各期中。 方案4 10年年末本利一次偿还。 例3 某工程项目建设采用银行贷款，贷款数额为每年初贷款100万元，连续5年向银行贷款，年利率为10%。求5年贷款总额的现值及第5年年末的终值。 二、计算未知利率 在计算技术方案的等值时，有时会遇到这样的一种情况，即现金流量P、F、A以及计算期n均为已知量，而利率i为待求的未知量。这时，可以借助查复利表利用线性内差法近似的求出利率i来。 例1 已知现在投资300元，9年后可一次获得525元。利率为多少？ 例2 某公司欲买一台机床，卖方提出两种付款方式： （1）若买时贷款一次付清，则售价为30000元。 （2）若第一次支付款为10000元，以后24个月每月支付1000元。 当时银行利率为12%，问若这两种付款方案在经济上是等值的，那么，卖方实际上得到多大的名义利率和有效利率。 线性内插法 假设：利率i与等值系数f呈线性函数关系 步骤： 1、查表找到i1和i2，使其对应的等值系数f1和f2将已知的系数f涵盖其中。 2、利用利率与等值系数呈线性函数关系的假设计算未知利率i。 例3 假设一个25岁的人投资人身保险，保险期50年，在这段期间，每年末缴纳150元保险费。在保险期间，若发生人身死亡或期末死亡，保险人均可获得10000元保险金。问投资这段保险的有效利率？若该人活到52岁去世，则银行年利率6%，问保险公司是否吃亏。 三、计算未知年数 在计算技术方案的等值时，有时会遇到另一种情况，即现金流量P、F、A以及利率i为已知量，而方案的计算期n为待求的未知量。这时，仍然可以借助查复利表利用线性内差法近似的求出计算期n来。 例1 假定国民经济收入的年增长率为10%，如果使国民经济收入翻两番，问从现在起需要多少年？ 例2 某企业向外资贷款200万元建一工程，第3年投产，投产后每年净收益40万元，若年利率10%，问投产后多少年能归还200万元贷款利息。 * * * * *