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养老保险公司年金的经营模式浅探 　　社会养老保障体系有三大支柱:国家基本养老、企业补充养老、个人储蓄养老。按照国际标准理想状态下,三大支柱的养老资金构成比例应为4:5:1,但是目前我国个人退休收入主要来源于第一支柱,即依靠国家养老。目前我国的养老金发放方式是以在职人员缴纳的款项去支付已退休人员的养老金,在职参保人员账面空有资金。据预测,再过六十年中国养老金的亏空额将达到十万亿元人民币,这一数字严重威胁了我国社会稳定和经济发展潜力。出现这种情况,我国应该积极改进养老保险体制,建立完善的养老保险机制,而企业年金就成为目前最合适的方式,本文以企业年金在我国的发展为基础,逐步扩展分析养老保险公司经营企业年金所面临的金融同业和外部政策市场层面的竞争。 　　一、金融同业 　　(一)企业年金的经营模式与主体的相关概述企业年金的经营模式目前常规的主要是三类。一类是现在大家都比较常见且被多家行业广泛运用的模式,这种模式的主要表现是一些比较大规模的机构自主创办,特点是拥有大量的积累资金;另外一类是相关的隶属于各个保险公司的投保产品;最后一类就是来自于证券或资产管理公司,他们以信用托管的模式经营企业年金。以上就是企业年金的三种经营模式,目前受关注度较高的是第二类和第三类,因为在参与模式中,保险公司所扮演的角色还是在相关方面起到了不可替代的作用的。目前我国的企业年金市场主要由政府、企业、职工以及四个管理人角色共同构成。在这七大主体中,政府的职责为指导和带动企业年金市场的发展;企业负责缴纳年金;而职工为年金的收益体;四个角色的运营机构组成了一个整体。劳动和社保部门分别在2005年和2007年相继公布了61家基金管理机构。第一批包括37家,第二批是24家,这61家管理机构涵盖了保险业,证券业,基金和信托企业以及商业性银行。这也使得企业年金市场更加完善、更加丰满、更加具有多元素的竞争能力。 　　(二)商业保险公司在年金市场的主要竞争者 　　1.内外资保险同业在长期经营各种传统保险业务后,保险公司在企业年金领域也积累了一定的经验。伴随社会经济的不断改善,特别是在金融领域,同业机构在看到保险行业的成效之后也都纷纷融入到年金市场中分一杯羹,虽然这一行业因此多了竞争意识,但是总体来讲,对保险公司这个“元老”而言,其领先优势、竞争能力等方面还是明显突出的。 2.商业银行商业银行在企业年金的运营环节中也是一个至关重要的角色,像前文提到,托管人这一角色基本都是由银行担任,目前甚至在受托人这个大管家的角色中,银行也是强有力的竞争者。 3.信托公司信托公司所涉及到的业务范围较广,这样做的好处是可以降低企业风险,加大获利空间。按照规定,信托公司可以同时将资金多渠道应用投资在不同金融市场,所以在开发适合不同需求的年金产品方面,信托公司较占优势。但是从现状而言,信托公司在市场上的竞争能力还是相对较弱的,只占据了很小的一部分年金管理业务的资格。 4.基金公司因为基金公司在市场投资方面的优势,因此目前我国企业年金的投资管理人多数是由基金公司担任。我国的首家基金公司成立于1998年,当时的各项业务能力还处于初始阶段,但也正是有了这个开始,才奠定了这一行业在今后的道路。 5.证券公司按照规定,综合业务与经纪业务是证券公司所拥有的两类经营范围。其运作模式与其它公司相同,不过不同之处在于,证券公司的涉猎范围较宽泛,不但具有广泛的业务圈,还在信息化、多元化管理上出类拔萃。这一点是其比价明显的优势。 　　(一)法律监管目前我国企业年金执行的相关部门尚未形成统一的规范,金融行业空有监管义务却没有与之相应的权利,故而我国对于这一环节监管薄弱,没有形成有力的监管机制,与之相对应的是企业年金发展受到限制,下面分类对这一现象进行分析。 　　1.企业年金监管主体超负荷运行且收效不理想我国对于企业年金进行监督的相关部门尚未得到明确,,造成我国企业年金审批主体概念模糊,,没有独立的监管部门,难以形成正常的监管机制,暂时由劳动社会保障部基金监管司代为监管,此部门同时还负责社保基金的监管,远远不能满足日益增长的市场需要。而纵观西方国家,都是投入大量人力物力对此进行有效监管,从而促进了社会金融秩序的良性运行。目前我国年金的监管环节十分薄弱,还不能很好的服务这一事业。监管部门职责重而权力轻、能力不足、人手短缺,成为制约我国经济可持续发展的沉疴。据笔者,这种情况造成了监管机构的负荷运载,对我国市场经济的发展埋下了隐患。譬如:目前负责监管的主体是劳动社会保障部基金监督司,该部门负责企业年金监管的人力在十个左右,而市场上需要进行监管的资金高达2000亿元,实施年金计划的企业总数接近3.5万家。与此同时,该部门的工作范围还包括了拟定企业年金的政策法规,并进行一系列的监管、审核、协调工作,如此繁重的任务,以最少的人手承受如此大的