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关于上市商业银行再融资的思考 银行以居民存款进行放贷，但是资金有限，往往会通过其他的途径融资。存款以外的融资方式就是银行再融资从经营上来看，准备金率的提高使得银行信用扩张能力进一步受限。银行准备金率和银行的信用扩张能力直接挂钩，准备金率的提高了，银行的可经营资本就少了。银行为考虑更长时间的经营需求不得已要进行融资。银行业资本监管则是银行再融资的原动力。有分析人士估算认为，银行业大约1个百分点的资本充足率可支持约2.3万亿的新增信贷投放，若以目前市场对来年信贷投放的预测，将消耗银行约3个百分点的资本充足率。银监会发布了《商业银行资本管理办法(试行)》(以下简称《资本办法》)，该办法相当于中国版的巴塞尔新资本协议，它将巴塞尔协议与巴塞尔协议统筹推进，于2013年1月1日起开始实施，商业银行应于2018年年底前全面达标。扩展了风险覆盖范围，提高了监管资本的风险敏感度我国大型银行和中小银行的资本充足率监管要求分别为11.5%和10.5%增发新股面向的范围则比较广泛，如果增发价偏低，会造成老股东的损失，增发价高了，企业有可能增发失败。（1）最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据； （2）除金融类企业外，最近一期期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形； （3）发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。配股是指公开上市的向原股东配售发行股票的行为。配股的一大特点，就是新股的价格是按照发行公告发布时的股票市价作一定的折价处理来确定的。所折价格是为了鼓励股东出价认购。当市场环境不稳定的时候，确定配股价是非常困难的。在正常情况下，新股发行的价格按发行配股公告时股票市场价格折价10％到25％。理论上的除权价格是增股发行公告前股票与新股的加权平均价格，它应该是新股配售后的股票价格。1）拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30%； （2）控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量； （3）采用证券法规定的代销方式发行。控股股东不履行认配股份的承诺，或者代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量70%的，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东。非公开发行股票，是指上市公司采用非公开方式，向特定对象发行股票的行为。发行价不得低于公告前20个交易市价的90%，发行股份12个月内(大股东认购的为36个月)不得转让。定向增发对于提升上市公司市值水平其内在机理是显而易见的。(1)发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%; (2)本次发行的股份自发行结束之日起，12个月内不得转让；控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，36个月内不得转让； (3)募集资金使用符合有关规定； (4)本次发行将导致上市公司控制权发生变化的，还应当符合中国证监会的其他规定。是债券的一种，它可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。从本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，并允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。转股权是投资者享有的、一般债券所没有的选择权。可转换债券在发行时就明确约定，债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。正因为具有可转换性，可转换债券利率一般低于普通公司债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本，而且当时不会造成每股收益的下降1）最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据； 　　2）本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%； 　　3）最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息。累计债券余额不超过公司资产的40%次级债务（Subordinated Debt） 是指固定期限不低于5年（包括5年），除非银行倒闭或清算，不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。 次级债务在大多数国家已成为银行附属资本的重要来源，对银行提高流动性、降低融资成本、加强市场约束力等具有重要作用。（1）限制较少、灵活性高：仅对次级债务机构投资者提出要求、借贷双方同意即可，不需要监管层审批、手续简便；没有规模上的明确限制； （2）期限在3 年以上，属于中长期融资工