上证综指收益波动的不对称性的研究.pdfVIP

vol Issue 第10卷专辑 中国管理科学 10，Special 0f Science 2002 2002年10月a血唧JournalManagea*nt October， 文章编号：1003—207(2002)zk一0268—05 上证综指收益波动的不对称性研究 陈千里 (湖北大学商学院，湖北武汉430062) 摘要：本文应用GARCH类模型对上证综合指数收益波动的不对称性进行了实证研究．发现了新的证据说明中 国股市波动的不对称性是存在的，杠杆效应或波动反馈效应是显著的。对二种效应在中国股市的作用进行了理 论分析。波动反馈效应似乎是中国股市波动不对称的主要决定因索。