平息债券估价模型的比较分析与扩展.pdfVIP

2014年 1O月 枣庄学院学报 0et．2014 第31卷 第5期 JOURNALOFZAOZHUANGUNIVERSITY V01．3lN0．5 平息债券估价模型的比较分析与扩展 韩建丽，杨位留 (枣庄学院 经济与管理学院，山东 枣庄 277160) [摘 要】债券估价对于债券发行人和债券投资者都非常重要，然而对于平息债券的估价问题尚存争议．文章结合实例 通过差量现金流量分析法得出模型3，即债券本息按照根据复利原理算出的实际期间必要报酬率作为折现率进行折现 的方法，更为科学．文章还对此方法进行扩展，得出适合任意债券的估价模型． [关键词]平息债券；债券估价 ；差量现金流量 [中图分类号]F275．5 [文献标识码]A [文章编号]1004—7077(2014)05一O115—04 0 引言 债 券 估 fir，即债 券 内在 价 值 的计 算 ，是 债 券 发 行 者 确 定 债 券 发 行 价