经济增长与商业银行不良贷款率波动的VAR模型分析.pdfVIP

J 金融与经济 2011.01 ournal of Finance and Economics 经济增长与商业银行不良贷款率 波动的VAR 模型分析 ■岳蓓蓓，郑循刚 本文在对商业银行不良贷款率进行 Hodrick-Prescott 滤波的基础上， 建立了经济增长与不良贷款率 波动的VAR 模型， 运用脉冲响应函数及方差分解方法分析了经济增长与商业银行不良贷款率波动之间 的相关性，结果表明不良贷款率波动对经济增长的速度有较大的制约作用，而经济增长只是对不良贷款 率向下的变动趋势有明显影响，对不良贷款率本身波动作用并不明显。 ［关键词］经济增长；不良贷款率波动；脉冲响应函数；方差分解 ［中图分类号］ ［文献标识码］ ［文章编号］ （ ） F124.1 A 1006－169X 2011 01－0028－04 岳蓓蓓（1985-），女，四川农业大学经济管理学院硕士研究生，研究方向为数量经济；郑循刚（1968-）， 男，四川农业大学教授，研究方向为数量经济。 （四川雅安 625014 ） 一、引言 动具有重大的影响。 银行信贷活动具有顺周期性， 不良贷款是悬在银行业头上的 “达摩克利斯之 短期内会增加银行的收益，然而中长期来看，信贷 剑”，它能引发金融风暴进而导致经济危机。 上世纪 供给的过度起伏将腐蚀银行资本，加大银行业的系 末的亚洲金融危机， 不良贷款就是罪魁祸首之一。 统性风险。 在经济形势发生剧变时，将对金融市场 据中国银监会公布的统计数据显示，虽然近年来我 产生巨大的冲击，不利于实体经济的发展。 国商业银行不良贷款率一路呈下降趋势，但商业银 虽然很多学者已分析出经济波动与不良贷款有 行不良贷款总额一直在高位徘徊，这和我国对不良 着密切的关系，但并未指明经济增长与不良贷款率 贷款率的计算方式有很大关系。 因此， 当研究银行 波动之间的具体相互影响关系。 本文采取中国银监 资产质量时，只提到不良贷款率是不科学的，应在 会公布的不良贷款率和国家统计局公布的经济同 此基础上剔除其下降趋势，研究不良贷款率的波动 比增长率， 先通过Hodrick-Prescott滤波将不良贷款 更具有实际意义。 率序列中下降趋势分解出，对剩下的只表示其自身 现阶段， 中国国内已有许多对不良贷款与宏观 波动的不良贷款率数据和经济增长率进行单位根 经济关系的研究。周浔倩（2005 ）认为，由于历史的因 （ADF ）检验，在此基础上建立VAR 模型，并经过AR 素，我国国有商业银行早期的不良贷款率与经济周 根检验建立脉冲响应函数和方差分解，得出相关结 期