家庭信贷状况及其收入效应——基于处理效应模型.pdfVIP

第 17卷 第2期 首都经济贸易大学学报 (双月-t：1】) V01．17．No．2 2015年3月 JournalofCapitalUniversityofEconomicsandBusiness Mltr．2015 家庭信贷状况及其收入效应 基于处理效应模型 刘辉煌 ，吴 伟 (1．湖南城市学院 商学院，湖南 益阳 413000； 2．湖南大学 经济与贸易学院，湖南 长沙 410079) 摘 要：根据中国家庭金融调查2013年发布的微观调查数据，对中国家庭借贷状况进行 了分析，并 构建处理效应模型检验了信贷支持对家庭收入的影响。结果表明，能够获得银行贷款的家庭相对较少； 在影响家庭贷款可得性的因素中，受教育程度、政治地位、资产规模等因素具有显著的积极作用，而户 主年龄、风险偏好程度等因素的影响显著为负；城 乡家庭之间获得贷款的可能性存在差异，但地区间的 差异并不明显；信贷支持能够显著提高家庭收入水平，但是在不同收入水平家庭中的影响存在差异，贷 款的收入效应在低收入水平家庭中并不明显。 关键词：家庭信贷状况；家庭收入 ；处理效应模型；EIF估计 中图分类号：F832．43 文献标识码 ：A 文章编号：1008—2700 (2015)02—0032—07 引言 信贷在经济发展中的作用一直受到广泛关注，但关于家庭层面信贷状况的讨论相对较少 ¨ 。相关研 究普遍认为，信贷支持能够影响家庭的经济机会和财富积累，通过平滑居民家庭消费支出、提供家庭生 产经营所需的资金，改善居民家庭的生活状况 j。家庭信贷资源获得机会的匮乏将可能导致家庭生产经 营困难、收入水平低下 J。为提高中国家庭金融的服务水平和正规贷款的可得性，更好地利用信贷服务 改善家庭收入水平，中国家庭金融调查 (CHFS)的微观数据分析了中国家庭信贷状况 ，并对收入效应进 行了深入探讨 。 一 、 文献综述 目前，关于中国家庭信贷状况的研究主要集中在农村地区家庭上，如程郁和罗丹 (2010)利用2005 年国务院发展研究中心发布农村金融调查数据分析了农户的信贷状况，结果显示在所有农户中有借贷需 求的农户比重超过70％，农户未被满足的信贷需求缺 口占到其贷款需求总额的56．72％L6]；杨林和高宏霞 (2012)调查了兰州市 1500户农民家庭在2009年的生产经营和贷款等情况，发现信贷资金和农业经营活 动产出之间关系密切，但农民借贷资金主要来 自于民间借贷，约占72％并且有限的信贷资源主要集中在 高收入农民上r。而影响农户信贷可得性的因素很多，黄祖辉等 (2009)根据在内蒙古 自治区、河南省 和山西省的四个贫困县 (旗)农户调查的数据，从需求和供给两个方面考察农户的正规借贷行为，发现 收稿 日期：2014—09—18 作者简介：刘辉煌 (1963一)，男，湖南城市学院商学院、湖南大学经济与贸易学院教授，博士生导师，研究方向为服务贸易、金融 发展；吴伟 (1985一)，男，湖南大学经济与贸易学院博士研究生，研究方向为农村经济、金融发展。 32 首都经济贸易大学学报 (双月刊) 2015年第2期 固定资产多和非农经营收入 占总收入比重大的农户更容易获得信贷支持_8；白永秀等 (2010)根据对陕 西农户的问卷调查，运用Logistic回归方法检验了农户个体特征对农户信贷约束的影响，结果发现收入水 平和非农程度等因素对农户信贷约束具有显著影响 ；易小兰 (2012)根据对江苏、河南和甘肃三省农 户的调查数据考察了农户正规贷款可获性的影响因素，结果表明家庭生产性固定资产总折价和家庭总收 入对农户，其正规贷款可获性有正向影响，而贷款规模对农户正规贷款可获性有负向影响¨。 也有不少学者关注了信贷支持对于居民收入的影响，但多是基于宏观视角的讨论，并且相关文献 在贷款规模等关键指标选取上存在分歧，研究结论也并不一致。一些学者认为信贷资金的支持能够优 化家庭生产条件 ，提高家庭收入水平，