技术寻求型对外投资和投资国(地区)技术进步%3a文献综述.pdfVIP

17. 技术寻求型对外投资与投资国（地区）技术进步：文献综述 常永瑞 王叶涛 (177) 技术寻求型对外投资与投资国（地区） 技术进步：文献综述 常永瑞 王叶涛 （西南财经大学，成都市） 摘要：对20世纪90年代以来国内外学术界就技术寻求型对外投资与投资国（地 区）技术进步的研究文献进行了系统的梳理、分析和总结。研究发现，技术寻求型 对外直接投资理论自身存在缺陷，导致真正支持该理论的实证不多，有些实证相互 冲突。目前有待研究的问题是从投资策略的选择、技术的外溢机制方面继续完善技 术寻求型对外直接投资理论；加强微观层面的研究，完善微观和宏观层面的研究； 探究技术寻求型对外投资的风险防范措施。 关键词：技术寻求；对外直接投资；技术进步；技术外溢 伴随着经济全球化进程的加速，国际对外直接投资(FDI)迅猛发展，己经成为全球经济 增长的主要力量。Dunning （1998）指出，自从1970年以来，跨国直接投资的动机发生了显 著的变化。这表现在战略性资产获取型的跨国直接投资快速增长，对利用投资企业的既有竞 争优势的重视程度下降。换言之，投资企业不是像过去那样强调利用自身既有的竞争优势， 而是更加重视通过获得新的资产或者与外国的企业建立合作关系来保护和提高自己的竞争 优势。 20世纪80年代以来，随着信息网络的高度发展，无技术优势企业纷纷把对外直接投资作 为一种战略手段，获取投资国的技术溢出效应，提高生产创新能力，改善其自身的竞争力。 技术寻求型FDI ，在发达国家早有发展，而发展中国家则处于起步阶段，因此，对发展中国 家企业如何更好开展逆向投资，制定科学的企业发展战略有很大的现实意义。中国作为WTO 组织的新成员，中国企业的国际化发展迫在眉睫，需要在现有技术弱势的基础上谋求发展。 根据国际货币基金组织（IMF，International Monetary Fund ）测算，目前我国人均GDP 已接 近5000美元，按照Dunning 的投资发展阶段理论，中国目前正处在由投资发展周期第二阶段 向第三阶段：对外投资大幅上升，并且增长速度可能超过外资流入的增长速度，规模扩大， 值加大，净资金流入额的增长开始下降。江小涓（2006 ）认为目前这种趋势在我国已经开始 出现，标志随着“走出去”战略的深入实施，我国对外开放进入了一个新阶段。新古典经济 增长理论认为，经济增长的一个关键性源泉是技术进步。因此，技术寻求型企业对外投资技 术进步的研究对中国企业国际化发展的现实意义尤为突出。 目前国内外已有一些学者对此进行了研究，不过现有的对外直接投资理论大多建立在企 业技术优势利用的基础上，很难对技术寻求型对外直接投资作出合理的解释。本文将围绕 技术寻求型OFDI与投资国技术进步这一主题，对20世纪90年代以来国内外主要学术文献的 研究成果进行系统梳理、分析和总结，期望对该主题进行深入研究提供一定的线索。 - 177 - 一、相关概念解释 “对外直接投资”(Outward Foreign Direct Investment，OFDI)，指一国投资者为取得另 一国企业的经营管理权而进行的国际间投资，目的是取得被投资企业的有效控制权，本质上 是一种国际间资本转移，输出的资本包括资金、设备、技术和管理技能等各种有形或无形的 资产。Dunning （1998）将海外投资的动机分为以下四种：一是寻求海外市场；二是寻求战 略性增值资产，以获得新的所有权优势，如技术能力、品牌管理、研发能力、有利的成本结 构等；三是寻求稳定而相对便宜的原材料资源；四是寻求效率，旨在建立全球生产体系，实 现资源的最优配置和经济效率最大化的目标。在四种投资动机中，Dunning 认为自然资源获 取型和市场获取型主要是初次进行跨国直接投资企业的主要动机，而效率获取型和战略性资 产获取型主要是后续的跨国直接投资企业的主要动机。技术寻求型海外投资属于第三种投资 动机。 “技术寻求型海外直接投资”是以获取东道国的智力资源、研发机构等技术要素为目标, 以新建或并购海外RD机构为手段, 以提升企业技术竞争力为宗旨的跨境资本输出行为。这 里需要区别两个概念：“技术寻求型对外投资”和“技