担保公司尽职调查.pptVIP

保前尽职调查和保后跟踪  尽职调查 尽职调查又称谨慎性调查，是指投资人在与目标企业达成初步合作意向后，经协商一致，投资人对目标企业一切与本次投资有关的事项进行现场调查、资料分析的一系列活动。 尽职调查是对授信项目风险控制、财务、技术、市场、行业等方面的初审分析进行可行性调查 确定企业风险点和潜在致命缺陷，制定风险定价方案和担保方案,是尽职调查的目的 尽职调查是对企业信用评级和财务报表预测的基础 关注企业的 致命缺陷 尽职调查的重要性 能充分揭示财务风险或危机 分析企业盈利能力、现金流，预测企业未来前景 了解资产负债、内部控制、经营管理的真实情况，是投资及整合方案设计、交易谈判、投资决策不可或缺的基础 判断投资是否符合战略目标及投资原则 尽职调查的基本原则 独立性原则 项目经理A、B制，确保独立性。 保持客观态度。 谨慎性原则 调查过程的谨慎。 计划、工作底稿及报告的复核。 全面性原则 财务调查要涵盖企业有关财务管理和会计核算的全面内容。 重要性原则 针对不同行业、不同企业要依照风险水平重点调查 尽职调查与财务审计的区别 目的不同： 1、尽职调查仅是企业合作之前的深入了解，审计是对数据的验证； 2、尽职调查更强调在历史的分析上对未来的预测，审计立足于现在； 3、尽职调查目的是在评价风险和机会，审计则是保护自己的手段。 方法不同： 尽职调查一般不采用函证、实物盘点、数据复算等财务审计方法，但更多使用趋势分析、结构分析等分析工具。 尽职调查的程序 从目标企业的财务与会计问题入手,对其所在行业、企业所有者、历史沿革、人力资源、营销与销售、研究与开发、生产与服务、采购、法律与监管、税收、管理信息系统等进行研究 通过挖掘企业财务因素,提升对企业非财务因素的把握 通过对企业财务因素和非财务因素的综合评判,发现企业的风险点和潜在致命缺陷 尽职调查内容 会计主体概况 财务组织 薪酬、税费及会计政策 会计报表（损益表、资产负债表、现金流量表） 表外项目 会计主体基本情况 取得营业执照、验资报告、章程、组织架构图 了解会计主体全称、成立时间、注册资本、股东、投入资本的形式、性质、主营业务等 了解目标企业历史沿革 对会计主体的详细了解应包括目标企业本部以及所有具控制权的公司，并对关联方作适当了解 对目标企业的组织、分工及管理制度进行了解，对内部控制初步评价 财务组织 财务组织结构 财务管理模式（子公司财务负责人的任免、奖惩、子公司财务报告体制） 财务人员结构（年龄、职称、学历） 会计电算化程度、企业管理系统的应用情况 薪酬政策 薪资的计算方法，特别关注变动工资的计算依据和方法； 缴纳“两保一金”的政策及情况； 福利政策。 会计政策 目标企业现行会计政策； 近3年会计政策的重大变化； 现行会计报表的合并原则及范围； 接受外部审计的的政策，及近3年会计师事务所名单； 近3年审计报告的披露。 税费政策 现行税费种类、税费率、计算基数、收缴部门； 税收优惠政策； 税收减免/负担 损益表（一） 销售收入及成本 近3~10年销售收入、销售量、单位售价、单位成本、毛利率的变化趋势 近3~10年产品结构变化趋势 企业大客户的变化及销售收入集中度 关联交易与非关联交易的区别及对利润的影响 成本结构、发现关键成本因素，并就其对成本变化的影响作分析 损益表（二） 期间费用 近三年费用总额、费用水平变化趋势，并分析原因 企业主要费用，如人工成本、折旧等的变化 其他业务利润 了解是否存在稳定的其他业务收入来源，以及近3年数据 投资收益 近年对外投资情况，及各项投资的报酬率 营业外收支 有无异常情况 损益表（三） 对未来损益影响因素的研判 销售收入 销售成本 期间费用 其他业务利润 税收 资产负债表（一） 货币资金 可用资金、冻结资金 应收账款 是否可能被高估（特别关注内部应收账款） 账龄分析、逾期账款及坏账分析 近年变化趋势分析及原因 大客户应收账款分析 大额应收账款，可调阅销售合同 资产负债表（二） 其他应收款 账龄、坏账及费用性借款分析 大额款项的合同、协议 是否有对外投资？委托理财？大额对外借款？ 存货 查阅最近一次盘点记录 存货分类及趋势变化 关注发出商品、分期付款发出商品 存货的滞销、残损 资产负债表（三） 长期投资 控股企业验证其投资比例及应占有的权益 投资的背景及可控制力 固定资产 固定资产分类 在用、停用、残损、无用的固定资产（可与设备管理部门核对资料） 生产经营用和非生产经营用的区分 设计生产能力与实际生产能力比较，以及原因分析 资产负债表（四） 在建工程 工程项目预算、完工程度 是否存在停工工程 工程项目的用途 无形资产 无形资产的种类及取得途径 无形资产的寿命 计价依据（关注