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第一节 企业筹资概述 钭志斌 丽水职业技术学院 资本只是组织的一个重要资源，而且决不是最稀缺的资源。任何组织中最稀缺的资源是执行任务的人。 ——（美）彼得?德鲁克 资金是企业进行生产经营活动的必要条件。 筹集资金是企业资金运动的起点，是决定资金运动规模和生产经营发展的重要环节。 一、企业筹资的概念 企业筹资（Enterprise Financing）是指企业为了满足其经营活动、投资活动、资本结构调整等需要，运用一定的筹资方式，筹措和获取所需资金的一种行为。 二、企业筹资的分类 （一）自有资金和债务资金 自有资金，是指企业通过发行股票、吸收直接投资、内部积累等方式筹集的资金。 一般不用归还，财务风险小，但付出的资金成本相对较高。 债务资金，是指企业通过发行债券、向银行借款、融资租赁等方式筹集的资金。 到期要归还本金和支付利息，一般承担较高的财务风险 但相对而言，付出的资金成本较低。 （二）短期资金和长期资金 短期资金，是指使用期限在一年以内或超过一年的一个营业周期以内的资金。 通常采用商业信用、短期银行借款、短期债券、应收账款转让等方式来筹集。 长期资金，是指使用期限在一年以上或超过一年的一个营业周期以上的资金。 通常采用吸收直接投资、发行股票、发行债券、长期借款、融资租赁和利用留存收益等方式来筹集。 三、企业筹资的方式 筹资方式（Financing Modes），是指企业筹集资金所采用的具体形式。 公司应选择合理的筹资方式进行筹资，认识筹资方式有利于公司选择适宜的筹资方式并有效地进行筹资组合，降低筹资成本。 1．吸收直接投资。 吸收直接投资是指公司按照共同投资、共同经营、共担风险、共享利润的原则，直接吸收国家、法人、个人投入资金的一种筹资方式，如吸收投入的现金、实物、工业产权和土地使用权等。 2．发行股票 股票是指股份公司为筹措股权资本而发行的有价证券。是公司签发的证明股东持有公司股份的凭证。它只能由股份有限公司发行。 3．银行借款 银行借款是指企业向银行或其他非银行金融机构借入的、需要还本付息的款项，包括偿还期限超过1年的长期借款和不足1年的短期借款. 主要用于企业购建固定资产和满足流动资金周转的需要。 4．发行债券 债券是企业依照法定程序发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券。 债券是持券人拥有公司债权的书面证书，它代表持券人同发债公司之间的债权债务关系。 5．租赁 租赁是指通过签订资产出让合同的方式，使用资产的一方（承租方）通过支付租金，向出让资产的一方（出租方）取得资产使用权的一种交易行为。 在这项交易中，承租方通过得到所需资产的使用权，完成了筹集资产的行为。 6．商业信用 商业信用是指商品交易中的延期付款或延期交货所形成的借贷关系，是公司之间的一种直接信用关系。 课程网站：http:\\ * 主教材： 高等教育出版社 钭志斌《公司理财》 课程网站：http:\\ 课程网站：http:\\ 课程网站：http:\\ * * * 本课件使用简要说明 2.备注栏内有简要讲课提示。 1.有专门的课程网站支持。 3.本课件基本上为静态画面，授课老师可以根据自己的习惯进行修改。 主教材： 高等教育出版社 钭志斌《公司理财》 课程网站：http:\\ 1. 使用建议与纠错：在教材使用，及本课件使用中若发现差错及其建议，请发电子邮件与lssxdzb@163.com联系。 2.教学与学习参考书：钭志斌主编的项目化教材《公司理财实务》和《EXCEL在公司理财中的应用》。 3.教学交流QQ群 ——丽水职业技术学院 钭志斌 2010-7 课程网站：http:\\ 课程网站：http:\\ * * * 本课件使用简要说明 2.备注栏内有简要讲课提示。 1.有专门的课程网站支持。 3.本课件基本上为静态画面，授课老师可以根据自己的习惯进行修改。 主教材： 高等教育出版社 钭志斌《公司理财》