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中国保险市场竞争程度与市场结构关系的实证研究 摘要：本文通过 H 统计量研究我国产寿险市场的竞争程度，并进一步通过回归分析与相关 分析研究竞争程度市场结构方面的影响因素。本文有如下基本结论：首先，我国 1999-2006 年间的财险市场可以判断为垄断竞争的市场结构，而同期我国寿险市场属于寡头垄断的市场 结构。其次，2003 年保险业费率市场化的改革对财险和寿险都有明显的影响，直接加剧了 竞争程度。再次，竞争度与财险市场公司数量正相关，与寿险市场公司数量负相关。最后， 竞争度与集中度的关系在财险业为负相关，在寿险业采用不同的集中度指标考察结果不同。 关键词：竞争程度 H 统计量 市场结构 产业组织理论认为，竞争与集中是无法兼容的，在任何产业内竞争程度与企业的数量正 相关。在实践中，保险行业是处于一定监管条件下展开竞争的行业，并且大部分国家都采取 相对集中的市场竞争模式，从不同类别的保险产业组织规律看，财险市场的竞争要强于寿险 市场的竞争。我国保险竞争经历了从不存在竞争到不规范竞争再到监管下的有序竞争秩序这 样几个时间段，在不同的时段存在不同的特点。 进入 21 世纪以来，随着我国经济社会的快速发展带动金融服务业迅速扩张规模，保险 业以年均 30% 以上的速度增长。保险业增长的最好例证就是保费规模，而保费的增长又离 不开保险公司间的激烈竞争。在这种实践背景下，各种类型保险产品的替代性和融合性提高， 竞争、集中以及保险公司的数量之间也体现出新的特点和变化规律。对我国保险业而言，2006 年底入世 5 年的保护期结束，对外资全面开放。在解决保险公司的产权约束后，保险竞争问 题又一次突出。站在保险行业发展的视角考查保险业竞争和垄断程度的关系与变化对保险业 发展而言是至关重要的。 一、 文献与方法综述 度量竞争程度大体上可以分为两种方法：结构方法与非结构方法。所谓结构方法指的是 产业组织理论中的结构-行为-绩效（SCP）框架和效率结构（ES ）范式，较为常见的衡量集 中度的方法有集中率和 HHI 指数。但是随着现代保险业的发展和风险内涵的演变，结构方 法遇到了越来越多的问题。另一方面，产业组织理论的发展，尤其是偏向于实际问题的新产 业组织理论的崛起，通过竞争市场的非结构模型将市场结构内在化，所用模型更加准确，一 1 般用于衡量竞争行为。非结构模型一般可以分为 BresnahanLau(1982)提出的 BL 模型，以 及 PanzarRosse(1987)年提出的 PR 模型。上述两种方法的特点是都没有运用市场结构的信 息，而通过估计竞争价格的背离程度来度量企业的竞争行为。 Panzer-Rosse 的H 统计量的方法基于 Lerner （1934）对垄断力量的度量，Iwata （1974） 对寡头垄断的度量，及 Bresnahan （1982）、Lau （1982）、Panzar 和 Rosse （1987）对可竞争 性市场的竞争状况的检测。该方法运用回归技术，通过建立整体的收益方程来获得 H 指数 值。而该指数事实上衡量的是收益对各项投入价格的弹性大小，不同的 H 指数反映了不同 的市场结构和竞争程度。 H 统计量研究方法在金融领域得到了广泛的应用，其中又以对银行业的研究成果最为丰 富。运用该方法对银行业的竞争状况进行的实证研究始于 Shaffer （1982）对美国银行业的 竞争状况的分析；此后 Nathan 和 Neave （1989）用类似方法分析加拿大银行业；Lloyd-William 等（1991）分析日本银行业。对欧盟银行业竞争状况的研究始于Molyneux 等（1994）对法 国、德国、意大利、西班牙和英国的银行业竞争的研究。具体到保险业，相关研究比较少见， Murat （2002 ）等学者运用澳大利亚 1998 年的截面数据研究该市场的 H 统计量。该文引入 H 指数作为衡量财险市场竞争程度的主要指标，通过全要素生产率的分解和求和最终得到反映 保险市场竞争结构的 H 指数。该文基本结论为澳大利亚财险公司在不完全竞争的环境下运 行，也就是说投入成本并未完全转化为产出收入。财险公司必须通过盈利来弥补其成本价格 上升的损失，不盈利的公司必然承受损失。H 指数也可以用在对变革中的保险市场