基于互助性担保的小企业融资模式研究【参考资料】.pdfVIP

42卷26期 王 浩等 基于互助性担保的小企业融资模式研究 9143 jlJf ∞ ∞ ∞ 如 如 0 合在一起 的金融中介行为 。在借款人抵押物不足、缺乏信 — 3个月 5l。8{6 一 6个月 用记录的情况下，通过该信用担保的介入，可以分担交易风 个月一1年 一 3年 险，提升信用等级。 一 5童 车以上 2．2 互助性担保融资模式案例分析 目前 ，银行与小企业 之间的信贷业务多是采用互助性担保为信用支持方式，主要 l2j6 12}6旦 原因有以下几点：首先，互助性担保能够解决信息不对称的 8．4％ 2．4％ 问题。在一个特定的区域内，互助性担保成员之间相互熟悉 并且来往密切，因此，从他们那里获取的信息较为真实，能给 企业以较为客观准确的评价，也就是给银行一个较好的参考 图2 小企业资金需求的期 限结构 在刚起步时很需要资金的支持 ，当步人运作正轨时对资金 的 价值 。其次，互助性担保能够降低交易成本。一方面不需要 需求量相对会减少。银行或信用社 的贷款融资是一个很被 复杂的担保系统和信用评级系统，另一方面也可以为借款人 小企业看好 的融资渠道 ，但是从历年的数据分析发现，小企 争取到更为有利的贷款条件，例如利率和贷款额度等。再 业从银行或信用社获得的贷款额度并不容乐观。 次，采用互助性担保可以提高运行效率。由于是在同一地域 范围内，企业相互之间的了解程度可以使很多程序化的过程 在调查过程中笔者发现，众多小企业认为贷款难最为重 要的原因是缺乏足够的抵押 品，其次是审批程序复杂，再次 省略掉，运行效率相应会提高。最后，互助性担保风险相对 较低 。大部分企业是根植于相应地域内的，如果发生风险可 是贷款利率和其他成本过高。这也是银行或信用社不愿意 给小企业发放大额贷款的原因所在。 能就再也不能采用互助性方式进行担保，这就使得互助性担 保的制约性较强。 2 小企业融资的一种模式—— 以某小家纺公司为例 2．1 小企业融资担保的3种模式 小企业融资难的主要原 该研究以桐乡某家纺公司为例，对小企业互助性担保融 因是与银行之间存在信息不对称 ，银行无法充分掌握小企业 资进行分析。该企业主要会计科 目见表2。 的内部财务状况 ，同时小企业缺乏抵押物品，容易产生逆向 表2 A家纺公司主要会计科目 选择和道德风险…。进行担保的方式主要有 3种 ：政策性担 保、商业性担保、互助性担保。 政策性担保是以政府相关部门的政策性资金作为支持 ， 并由政府承担一定的补偿责任，为中小企业融资提供服务。 此类担保是非盈利的，具有公信力高和准公共财政职能的特 点，成为弥补中小企业资金需求 的有力供给。然而政策性担 保并非所有中小企业都可以实现，关键是要符合政府的政策 导向，现实中小企业很难达到政府的政策导向标准 。 商业性担保是 由商业性担保机构面向中小企业及个人 提供的专业融资担保，其特点是 以民间资本为主导，实行市 场化运作，担保机构以盈利为 目的。此类担保能够避免政府