对利息支出抵税作用的思考——兼析债务资金成本的计算.pdfVIP

维普资讯 2008年4月 中 国 管 理 信 息 化 Apr．，2008 第 l1卷第7期 ChinaManagementInformationizafion Vo1．11．No．7 对利息支出抵税作用的思考 一 兼析债务资金成本的计算 荣树新 (湖南工程职业技术学院，长沙 410114) [j裔 要】本文指出一些教材中关于利息支出有抵税作用的提法不够严谨。认为当息前税前利润大于等于债务利息 时，利息支出有抵税作用；当息前税前利润小于债务利息而又大于零时。利息支出存在有限抵税作用；息前税前利润 小于零时，利息支出没有抵税作用。本文同时对债务资金成本计算公式进行了完善，推导出债务资金成本与息前税 前利润的函数式。并描绘其关系坐标图。 [关键词】债务资金成本；利息支出；抵税作用；企业所得税 [中图分类号】F230 [文献标识码】A [文章编号】1673—0194(2008)07—0030-03 一 、 问题的提出 笔者认为，企业运用此公式进行事前筹资决策，无可 在许多财务管理教材中。经常可以看到关于资金成本 厚非；然而在进行筹资决策的事后分析时，则要视具体情 计算的内容，对债务资金成本的计算大意都是 ：债务资金 况分析利息支出的抵税作用。本文试图揭示债务资金的利 的利息计入税前成本费用 ，可使企业少交企业所得税(即 息支出在什么情况下有抵税作用、抵税程度如何、在什么 抵税作用)。教材中均列出了相同的债务资金成本计算公 情况下没有抵税作用、债务资金成本应如何计算。期望对 式： 企业做出正确的筹资决策、进行事后财务分析。提高企业 债务资金成本=借款额×利率x(1一所得税税率)÷筹资 经济效益有所帮助。 净额×10o％ 二、债务资金的利息支出对企业所得税的影响 按现行财务制度规定，债务资金的利息支出。凡在筹 建期间发生的，记入管理费用；在正常生产经营期间发生 [收稿 日期]2007—10-15 [作者简介】荣树新 (1964一)，男 ，湖南醴陵人，湖南工程职业技术 的，记入财务费用。其中，与购建固定资产或无形资产有关 学院副教授 ，会计师，经济学学士，研究方 向：会计理论与实务。 的，其利息支出在资产达到预定可使用状态前。记入购建 对这些名词的解释。使得准则的阅读者能够更加清楚地理 会计研究方面具有里程碑意义。通过回顾中美油气准则颁 解我国的准则 。报表使用者能够读懂上市石油公司的报 布背景可以看到：美国今天完善的油气会计准则体系是与 表。另外。也应对其中采用的方法做出相应的解释。 美国政府、企业、学术界等对其的关注是分不开的，其发展 z从会计信息披露的角度看。我国油气会计准则对油 经历了一个漫长而激烈的讨论过程，而且有着比我国优越 气开采企业的信息披露的规范过于简单。美国的FAS69 的 “生长土壤”。我国的油气会计研究才刚刚开始。其发展 号准则就是专门对油气开采企业的信息披露而做出的规 受整个会计理论研究的制约。受油气会计 “软硬件条件”的 范。而我国油气准则中仅仅使用了几段话。显得有些简单。 制约。在不久的将来。随着我国政府、企业、学术界对油气 3．从准则规范的内容上来看，其范围应该更广一些。 会计的不断重视，油气会计研究会取得更加辉煌的成果。 譬如说。我国对所得税会计、石油天然气联合开采等均未 提及；对矿区权益的转让与交易类型的规范太窄。近几年 主要参考文献 来，我国三大石油公司的海外经营项 目也逐渐增多。国内 企业间的矿区权益交易行为也逐渐复杂和频繁。所以。对 [1]中华人民共和国财政部．企业会