个人理财投资的优化配置.pdfVIP

个人理财 一 li 懿 囊 个人理财投 资的 =jl配置 口 殷子晰 随 高 ，以及投资渠道的日益多样化 ， 人们的投资意识 日趋强烈 ，人们 不再单纯满足于把钱存入银行获 得微薄的低风险收益，而是在积 累家庭财富的同时更注重资产的 增值，即在可承受风险的限度内 获得尽可能大的收益。本文试图 从个体家庭的角度出发 ，在分析 家庭资产特点的基础上，运用 “收 益一定，风险最小”的最优化思想 (马克维茨的投资组合理论 中有阐 述 )，对家庭资产进行优化配置。 人投资的特点： 较小。对于个人投资者而言，如何 1．资产规模 小 充分利用有限的资金在可支配投 一 个人理财的投资特点 个人投资的最大特点就是资 资资源的范围内进行合理配置 ， 与优化配置 本规模的有限性。在我国现有的 以获取中长期的稳定收益就显得 (一)理财主体的投资特点 国民收入水平下，一般家庭的资 尤为重要 了。 一 般而言，个人理财活动的 产规模都在百万元 以下，而出于 2．非专门化投 资 资金来源都是储蓄积累，资产的 流动性需求和预防性需求，比如 家庭一般不会将其资金全部 配置和效益衡量也是 以个体为单 人们对就业前景、社会保障、子女 投资于某一类风险资产，而会凭 位的。而个人投资有着 自身的特 上学、医疗保障、养老等方面因素 借个人偏好和对金融产品的熟悉 点，比如资产规模有限，导致投资 的考虑以及应付不时之需的需要 ， 程度选择不同的投资方向，各种 规模小，风险分散化程度低，与基 就始终要以货币或无风险资产形 投资品都有机会涉及，比如我们 金一类大规模 的资本运作存在本 式持有一部分财富，会把一部分 会常常见到一个家庭 中同时持有 质上的区别。下面将个人投资与 收入用作家庭对未来生存的保障， 实物资产、外汇资产、股票和基金 基金投资加以比较，具体说明个 而最终用于投资风险资产的比例 等 。 ■ 个人理财 1 ．黧雕嘲一暖暖曩黼l。飘麓_暖■黼嗣豳翻l暖慝 表一 个人理财产品收益与风险特征 银行存款 流动性高，收益很低 风险小，但也要面临通货膨胀造成的资产缩水 债券 (含国 收益率水平随信用等级提 风险随信用等级提升而依次降低，价格主要受 债 企业债等) 升而依次降低，略高于同期 宏观调控因素影响，但变动幅度不大 人 定期存款利率 民 以高风险为代价的高收益 进行分散化投资可消除非系统风险，但投资者 股票 (A股 ) 仍需面对宏观经济环境变化、监管效率低下等 系统风险 一 投资充分分散化，收益率可 投资者主要面临行业风险、大盘的系统风险以 基金 以大盘为参照 (货币市场基 及因基金管理公司操作不规范、不透明所造成 严 金除外，收益低、风险低 ) 的损失 品 准入 门槛较高，投资范围 风险非常大，除了有信托项目所投资行业的风 信托 广，目前国内信托产品的收 险，投资者更要承担受托人 (信托投资公司)