经济冬天挑选创业项目的三关键.docVIP

google天使投资人赚了上万倍，天使投资听上去是天下最赚钱的生意，但世界上没有白吃的午餐，与高回报相伴相随的一定是高风险。如何控制风险，提高成功率，各家有各家的高招。我只是投资领域的一个业余爱好者，开始做投资时间并不长，投出去的钱也不多。我之所以敢在这里谈投资，只因为这个话题还必须有人来谈，谈清楚可以帮助创业者更好地创业。就投资的三个关键问题，我先抛出我的观点，请行家指点。 一、投人还是投项目 每个风险投资家都会说，项目和人缺一不可。 但总会遇到如下两种情况：第一种情况，人非常好，项目也不错，但还不够好，投还是不投?第二种情况，项目非常好，人不错，但还不够强，投还是不投?在项目和人之间，还是需要做出最后的抉择，怎么办?最后，在中国的大部分风险投资家会选择投项目。 而我会毫不犹豫选择投人!因为人是内因，人和项目之间，人是决定性因素。我的几次实践也验证了我的想法。 比如vancl陈年，2005年4月他从卓越亚马逊离职后，我就对陈年说，“无论你做什么我都会支持”。第一次他创办我有网，我投资了，2007年10月再次创办vancl，我继续投资了。vancl，我投的就是陈年这个人!这里也谢谢idg合伙人林栋梁，他也是连续两次投资了陈年。 比如ucweb俞永福，他还在联想投资工作的时候，我就曾经说过，“如果你想创业，我一定会支持”。后来他决定加入ucweb创业，我也是毫不犹豫投资了(当然ucweb是个非常不错的项目)。还有lakala 孙陶然、duowan 李学凌等。 我有点不理解：大部分机构为什么不这样做呢?琢磨了许久，我觉得基金的商业模式不支持这样的投资模式，因为投资机构募集投资人的钱，都有明确的退出期，如果项目不够好，至少会浪费几年时间，机构等不起。而天使投资者投的是自己的钱，没有外部压力，有足够的时间投人!还有一个很重要的原因，在中国，高素质有经验的人奇缺，这点和美国不一样。 所以，我的判断是投人的成算更高! 二、如何评估人? 评估人是世界上最复杂的事情!我不认为我自己有看人的天赋。听说看相术很有效果，但我没学过。我只不过是在长期的管理过程中不断总结提高对人的识别能力而已。 对人的评估最重要的是诚信，这是所有评估的前提。 天使投资人投入的资金量比较少，一般不会雇佣专业机构做尽职调查，很容易上当受骗，所以对人的诚信要求非常高。中国还处在市场经济的初级阶段，还没有建立真正诚信的商业氛围。在这样的环境中评估人，我最关心的是这个人的价值观、商业道德底线等，只有把握了这些东西，才能真正把握诚信度。 天使投资人和创业者有了深度的互信，这就是一个成功的开始。 我在《评估创业项目的十大标准》中给出了评估团队的六条标准：(1) 能洞察用户需求，对市场极其敏感;(2) 志存高远并脚踏实地;(3) 最好是两三个优势互补的人一起创业;(4) 一定要有技术过硬、并能带队伍的技术带头人(互联网项目);(5) 低成本情况下的快速扩张能力;(6) 履历漂亮的人优先，比如有创业成功经验的人等会加分。 我觉得(2) (3) (4) (6) 这四条比较容易把握，最难的是(1)和(5)，我展开讲讲(1)和(5)。 第(1)条：能洞察用户需求，对市场极其敏感。这是一项很高的能力! 大家都听过到非洲卖鞋的故事，有人觉得非洲没有市场，而有人觉得非洲市场很大。这就是一个洞察力的典型例子，觉得非洲鞋子市场很大的人就穿透表象看到事物本质。史玉柱把脑白金这样的保健品精确定位在送礼，源于他在武汉和一群老年人交流后发现的市场需求。 1996年金山在微软和盗版的压力下差点关门，这个时候我反思最多的是我们做的产品为什么卖不出去。我站了九十天店面，天天和用户面对面的交流，终于找到了一些感觉。1997年金山开始重新创业，做了词霸、毒霸、网游等，都比较顺利，最重要的原因是有了一定把握了用户需求的能力。 第(5)条：低成本情况下的快速扩张能力。这句话有两个关键词，“低成本”和“快速增长”，这里我先谈成本控制。 现在是经济冬天，大家都在谈过冬的问题。我觉得，创业企业没有到持续盈利之前，一直在过冬。创业必须具备少花钱甚至不花钱办事，并且把事情办漂亮的能力。如果靠花钱办事，小公司就没有机会了。 几个月前，一个北京的创业团队找我，我问了一个问题，假如你们找不到投资怎么办?他们说自己凑了点钱，花一年足够了。在北京，八个人能力非常强的团队，花一年时间，包括电脑、办公室、服务器和市场推广等，大家猜猜他们计划花多少钱吗?仅仅二十万!? 我特别关心他们如何做?他们说，“我们不拿工资，在通州租套两百平米的房子，每个月只要一两千元，再花两三千元请个