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中小企业挂牌上市相关知识介绍 一、全国中小企业股份转让系统（新三板）介绍 全国中小企业股份转让系统（以下简称“新三板”）是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理机构。主要为中小企业提供股份的公开转让；为非上市股份公司融资、并购等相关业务提供服务；为市场参与人提供信息、技术和培训服务。新三板是继上海证券交易所、深圳证券交易所之后的第三家全国性证券交易场所，新三板特有的小额、便捷、灵活、多元的投融资机制非常适合中小企业的融资需求。 新三板挂牌条件、流程与融资方式： 1、挂牌条件：（1）依法设立且存续满两年；（2）业务明确，且具有持续经营能力；（3）公司治理机制健全，合法规范经营；（4）股权明晰，股票发行和转让行为合法合规；（5）主办券商推荐并持续督导；（6）全国股份转让系统公司要求的其他条件。 2、挂牌流程：股份制改造—主办券商尽职调查—主办券商内核—报监管机构审核—股份登记和托管。 3、融资方式：新三板挂牌企业可以转让股份，也可以定向增发。同时，企业在全国中小企业股份转让系统平台上挂牌，增加了企业的信用等级，更利于获得银行贷款和战略投资。 二、上海股权托管交易中心（Q板、E板）介绍 上海股权托管交易中心（以下简称“上股交”）形成了“一市两板”的格局：在一个市场——上海股权托管交易中心中形成非上市股份有限公司股份转让系统（“转让系统”、“E板”）、中小企业股权报价系统（“报价系统”、“Q板”）两个板，为不同类型、不同状态、不同阶段的企业找到适合于企业发展的位置，得到相适应的服务。其中E板对挂牌企业的要求较Q板高，Q板基本没有门槛。如果企业达不到E板的要求，又急于进入股交中心，可以通过先挂牌Q板，待满足条件后直接转E板。 E板的服务范围是：组织安排非上市股份公司股份的公开转让；为非上市股份公司融资、并购等相关业务提供服务；为市场参与人提供信息、技术和培训服务。Q板以系统平台为载体，其特点是对挂牌企业的形态、所有制成分和所处行业均不做限定，在信息披露的要求上具有一定的灵活性，且为挂牌企业提供包括挂牌、信息披露、股权融资、债权融资、收购兼并、人员培训、专业指导、企业展示、品牌宣传等多方位服务。 Q板、E板挂牌条件与流程： 1、挂牌条件：（1）业务基本独立，具备持续经营能力；（2）不存在显著的同业竞争、显失公允的关联交易、额度较大的股东侵占资产等损害投资者利益的行为；（3）在经营和管理上具备风险控制能力；（4）治理结构健全，运作规范；（5）股份的发行、转让合法合规；（6）注册资本中存在非货币出资的，应设立满一个会计年度；（7）上海股权托管交易中心要求的其他条件。 2、挂牌流程：（1）Q板挂牌流程：企业聘请主办机构—主办机构专项调查—企业报送申请材料—上海股交中心受理申请—上海股交中心审核—上海股交中心核准—办理股权登记与挂牌手续—挂牌前信息披露—完成挂牌。（2）E板挂牌流程：非上市公司申请挂牌的召开董事会和股东大会就挂牌事项做出决议—企业委托推荐机构会员向上海股权托管交易中心推荐—推荐机构会员向上海股权托管交易中心报送申请文件—上海股权交易托管中心对申请进行审核—报上海市金融办备案—申请股份简称、代码，并签订挂牌协议书—正式挂牌。 武汉股权托管交易中心（四板）介绍 股权登记托管，是指股份有限公司和有限责任公司将股份登记的义务委托给第三方机构履行的一种行为。这些义务包括公司股东名册及其他有关公司股东股份变动、股份权益变更等事项和相关档案管理。作为企业登陆我省区域股权交易市场的前提，也是企业办理股权出资、出质、挂牌转让、发行债券、申请上市的前提，企业必须先到武汉股权托管交易中心办理股权登记托管手续。 1、市场定位：中国证监会统一领导的多层次资本市场的重要环节和有机组成部分；我省区域性的场外交易市场，服务全省未上市中小企业；实现与“新三板”和更高层的创业析、中小板及主板的有效对接，是培育企业的“孵化器”和企业上市前的“预科班”。 挂牌条件：“两非一高”企业的股权：非上市—没有在沪深证券交易所公开发行上市；非公众—股东人数在200人以下；高成长—具有较高成长性（弹性指标）。 股权登记托管的意义和好处：有利于政府规范股权管理，更有效地监管股权交易行为；有利于公司明晰股权关系，保障和维护股东权益；有利于公司开展股权质押融资，拓宽融资渠道，增强融资能力；有利于公司股权的合法转让流动，促进公司尽快上市，实现直接融资；有利于优化公司管理，提升企业的市场形象和社会公信力。 企业挂牌的好处：解决企业融资难题企业在中心挂牌，可以吸引更多优秀的机构投资者关注，提高企业议价能力，从而实现高质量、规范化的定向直接融资；融资成本更低、周期更短。此外，企业在中心办理股权登记托管后，还可通过股权质押融资方式，以