监管者识别盈余管理实证研究--基于我国配股管制变迁考察.pdfVIP

第 19 届中国财务学年会投稿 ∗ 监管者识别盈余管理的实证研究 ──基于我国配股管制变迁的考察 王良成 四川大学商学院 成都 四川 610065 宋 娟 西南财经大学会计学院 成都 四川 611130 摘 要：本文将盈余管理细分为应计盈余管理、线上真实盈余管理和线下真实盈余管理，基于我国特有 的配股管制变迁环境，考察监管者对上市公司盈余管理的识别能力及其变化。研究发现，监管者对上市 公司盈余管理具有一定的识别能力，并且会受到管制环境变迁的影响。具体而言，在审核上市公司的配 股资格过程中，监管者能有效识别上市公司的线下真实盈余管理，但是，在配股管制环境变迁后，由于 线下真实盈余管理被纳入管制范围，监管者不再对其进行关注，而是关注上市公司的应计盈余管理，并 能有效识别。在线上真实盈余管理方面，由于其隐蔽性强，监管者并没有表现出显著的识别能力。本文 拓展和细化了盈余管理监管有效性的研究，提供了丰富的经验证据，对我国证券市场的健康发展具有重 要的现实意义和启示。 关键词：应计盈余管理 线上真实盈余管理 线下真实盈余管理 监管者 作者简介：王良成，四川大学商学院副教授，博士。 电 话 （成都） Email ：liawang @ 宋 娟，西南财经大学会计学院硕士研究生。 电 话 （成都） Email ：371563425@ 联系方式：成都市一环路南一段24 号四川大学商学院 148 信箱 王良成 邮编：610065 电 话 （成都） E-mail ：liawang @ *本文是中央高校基本科研业务费研究专项项目（SKQY201227）和教育部人文社科研究项目（10YJC790257）的阶 段性成果之一，文责自负。 1 Regulators See through Earnings Management: Evidence from China’s Rights Issue Regulation Change Liangcheng Wang School of Business Administration, Sichuan University, Chengdu, Sichuan, 610065 Juan Song School of Accounting, Southwest University of Finance and Economics , Chengdu, Sichuan, 611130 Abstract: This study examines whether regulators can see through earnings management divided into accrual earnings management, real earnings management above the line and below the line for their regulatory decisions during rights issue approval process in China’s institution. Based on a sample of China’s rights issue a